USX는 솔라나 블록체인 기반의 합성 스테이블 코인으로, 미국 달러에 1:1로 고정되어 있습니다. Solstice Finance에서 개발했으며, 결제 및 탈중앙화 금융 (DeFi) 애플리케이션의 매개체 역할을 하는 동시에 통합된 YieldVault 프로토콜을 통해 사용자에게 기관 수준의 델타 중립 수익률 전략에 대한 접근성을 제공하도록 설계되었습니다. ^{[1] [2]}

개요

USX는 투자 회사 Deus X Capital의 지원을 받는 온체인 자산 관리 프로토콜인 Solstice Finance에서 만들었습니다. ^[3] 이 스테이블코인은 솔라나 생태계에서 지배적인 수익률 네이티브 스테이블코인에 대한 인지된 격차를 해결하기 위해 개발되었습니다. 이 프로젝트의 명시된 목표는 다른 블록체인에서 수익 기회를 찾아 스테이블코인 총 고정 가치(TVL)가 솔라나 네트워크를 떠나는 것을 방지하는 것입니다. ^[4] 2025년 9월 30일 공개 출시 당시 프로토콜은 1억 6천만 달러 이상의 TVL이 예치되었다고 보고했습니다. ^[5]

이 스테이블코인은 다른 법정화폐 지원 스테이블코인, 초기에는 USDC와 USDT로 완전히 담보화됩니다. ^[1] 이러한 준비금의 투명성은 Chainlink의 준비금 증명 서비스와의 통합을 통해 유지되며, 이를 통해 USX를 뒷받침하는 자산에 대한 실시간 온체인 검증이 가능합니다. ^[6] 이 프로젝트의 설계는 자본 속도, 다른 DeFi 프로토콜과의 구성 가능성, 소매 사용자와 기관 투자자 모두를 위한 접근성을 강조합니다. ^[2]

솔스티스 CEO 겸 공동 창립자인 Ben Nadareski는 출시와 관련하여 다음과 같이 프로젝트의 목표에 대해 언급했습니다. "기존 스테이블코인은 시장 점유율의 대부분을 유지하지만, 솔라나에서 기본적으로 탄생한 선도적인 스테이블코인은 단 하나도 없으며 현재 생태계에 지배적인 수익률 네이티브 스테이블코인은 존재하지 않습니다... 우리는 이 시장 격차를 해결하기 위해 USX를 처음부터 구축했습니다. USX는 모든 마찰 없는 거래 이점을 유지하면서 프로토콜에 내재된 기관 등급 수익률에 대한 접근성을 제공하는 스테이블코인입니다." ^[4] 이번 출시는 솔라나 재단의 지원도 받았으며, 재단 회장인 Lily Liu는 다음과 같이 말했습니다. "솔스티스는 솔라나 생태계 내에서 실제적이고 지속 가능한 온체인 수익을 창출하고 있으며, USX와 YieldVault의 출시는 빌더, 사용자 및 투자자에게 새로운 기회를 열어줍니다." ^[5]

역사

2025년 9월 24일, Solstice Finance는 USX 출시를 발표하며, 오라클 서비스를 위한 Chainlink 및 기관용 커스터디 솔루션을 위한 Ceffu 및 Copper와의 전략적 파트너십을 상세히 밝혔습니다. ^[7] USX의 공식적인 공개 출시와 함께 YieldVault 프로그램이 2025년 9월 30일에 시작되었습니다. ^[8]

출시 직후인 2025년 10월 초, USX와 수익을 창출하는 eUSX는 Solana의 주요 자동화된 마켓 메이커 (AMM)인 Raydium의 유동성 풀에 통합되어 생태계 내 유동성 깊이와 상호 운용성을 향상시켰습니다. ^[9] 2025년 10월 11일, 암호화폐 시장의 상당한 침체로 인해 190억 달러 이상이 시장 전체에서 청산된 것으로 보고된 가운데, Solstice 팀은 USX와 eUSX 모두 페그를 유지했다고 보고했습니다. ^[8] Solana에서의 주요 배포 외에도 USX 버전은 Scroll 네트워크에도 도입되었으며, 여기서 결제를 위해 설계된 "ZK 기반 네오달러"로 설명되었습니다. ^[10]

기술

USX는 네트워크의 높은 트랜잭션 처리량, 낮은 수수료 및 빠른 완결성을 활용하기 위해 솔라나 블록체인에서 네이티브 자산으로 구축되었습니다. 프로토콜의 프로그램은 모듈식으로 설계되었으며 제어된 업그레이드를 위해 Squads 멀티시그 지갑으로 관리됩니다. ^[1]

담보화 및 안정성

USX는 완전한 담보 설정을 통해 미국 달러와 1:1 페그를 유지하도록 설계된 합성 스테이블코인입니다. 프로토콜은 출시 시점에 USX를 발행하기 위해 고유동성, 법정화폐 지원 스테이블코인, 특히 USDC 및 USDT의 예금을 받았습니다. ^[1] 프로토콜에는 SOL, ETH 및 BTC와 같은 다른 자산을 포함하도록 허용되는 담보 목록을 확장하기 위한 명시된 로드맵이 있습니다. ^[11] 페그의 안정성은 정확한 가격 피드를 위한 다중 오라클 시스템과 민팅 및 상환 프로그램을 통해 시행되는 엄격한 1:1 담보 비율에 의해 지원됩니다. ^[1]

수익 창출 (YieldVault)

USX의 핵심 유틸리티는 프로토콜의 주요 수익 창출 엔진인 Solstice YieldVault와의 통합입니다. 사용자는 USX를 YieldVault에 잠금으로써 원금 예치금과 발생 이자를 나타내는 유동적인 수익 창출 토큰인 eUSX를 받을 수 있습니다. ^[12]

YieldVault는 적극적으로 관리되는 델타 중립 거래 전략을 통해 수익을 창출하며, 이는 시장 중립적이고 암호화 자산의 방향성 가격 변동에 대한 노출을 최소화하도록 설계되었습니다. 이러한 전략은 전통 금융 및 디지털 자산 배경을 가진 팀에서 관리합니다. 주요 전략은 다음과 같습니다.

• 펀딩 비율 차익 거래: 다양한 거래소에서 영구 선물 펀딩 비율의 불일치를 활용합니다.
• 헤지 스테이킹: 자산 가격 변동성에 대한 헤지를 동시에 수행하면서 자산에서 스테이킹 보상을 얻습니다.
• 토큰화된 국채 할당: 원금 보안을 강화하기 위해 금고 자산의 일부를 토큰화된 미국 국채와 같은 낮은 변동성 상품에 투자합니다. ^[12]

프로토콜은 2024년에 21.5%의 수익률과 3년 평균 13.8%의 수익률을 포함하여 기본 전략에 대한 과거 성과 지표를 보고했습니다. ^[1]

준비금 증명 및 상호 운용성

투명성을 보장하기 위해 USX 프로토콜은 Chainlink 준비금 증명을 통합합니다. 이 서비스는 스테이블코인을 뒷받침하는 담보 자산에 대한 지속적인 온체인 검증을 제공하여 사용자가 실시간으로 준비금을 감사할 수 있도록 합니다. ^[13] 크로스체인 기능을 위해 USX는 Chainlink의 크로스체인 상호 운용성 프로토콜(CCIP)을 활용합니다. 이 통합은 다양한 블록체인 네트워크 간에 USX의 안전한 전송을 용이하게 하여 Solana 생태계를 넘어 유용성을 향상시키도록 설계되었습니다. ^[7]

토크노믹스

• 이름: USX
• 블록체인: 솔라나
• 계약 주소 (솔라나): 6FrrzDk5mQARGc1TDYoyVnSyRdds1t4PbtohCD6p3tgG
• 최대 공급량: 무제한

생태계

Solstice 생태계는 USX의 유틸리티와 채택을 지원하도록 설계된 여러 상호 연결된 구성 요소로 구성됩니다. 이 프로토콜에는 사용자가 유동성을 제공하고 퀘스트를 완료하는 등의 활동에 대해 포인트를 얻을 수 있는 "Flares"라는 보상 시스템이 포함되어 있으며, 이는 향후 SLX 토큰으로 교환할 수 있습니다. ^[13]

eUSX 토큰

eUSX는 사용자가 USX를 Solstice YieldVault에 예치하는 대가로 받는 수익 창출형 유동성 스테이킹 토큰입니다. 이 토큰은 초기 원금과 발생한 수익을 포함하여 Vault의 순자산가치(NAV)에 대한 사용자의 비례적 지분을 나타냅니다. eUSX의 가치는 YieldVault가 수익을 창출함에 따라 시간이 지남에 따라 USX에 비해 증가하도록 설계되었습니다. ^[1]

SLX 토큰

SLX는 Solstice Finance 프로토콜의 계획된 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 2025년 10월 현재 아직 출시되지 않았지만, DeFi 생태계에서 USX 및 eUSX를 사용하는 사용자에게 추가적인 인센티브를 제공할 예정입니다. 이 토큰은 프로토콜 보상을 분배하는 데 사용될 것으로 예상되며, 사모 벤처 캐피탈 할당 없이 커뮤니티 중심의 배포 모델을 갖게 됩니다. ^[2]

기관 서비스

Solstice는 기관 및 KYC 승인 투자자를 위한 특별한 서비스 모음을 제공하여 USX를 이용한 대규모 거래를 용이하게 합니다. 적격 기관은 최소 거래 규모 50만 달러로 공개 시장을 거치지 않고 USX를 직접 발행하고 상환할 수 있어 슬리피지를 피할 수 있습니다. 이 프로세스는 실시간 오라클 가격 책정을 기반으로 보장된 1:1 실행으로 단일 원자적 온체인 트랜잭션으로 실행됩니다. ^[1]

또한 이 프로토콜은 기관급 수탁 제공업체인 Ceffu 및 Copper와의 파트너십을 통해 장외 결제 서비스를 제공합니다. 이 기능을 통해 대기업은 자산이 분리된 제3자 수탁에 안전하게 보관된 상태에서 거래소에서 거래할 수 있으며, 이는 상대방 위험을 최소화하도록 설계된 구조입니다. ^[7] 추가적인 기관 기능으로는 맞춤형 결제 창구, 파트너 DeusX Pay를 통한 법정화폐 온램프, 전담 24/7 지원 등이 있습니다. ^[1]

보안 및 감사

USX를 포함한 Solstice 프로토콜의 스마트 컨트랙트는 사이버 보안 회사인 Halborn의 보안 감사를 받았습니다. ^[6] 또한 이 프로젝트는 Hypernative와 협력하여 실시간 위협을 탐지하고 Bugcrowd를 통해 취약점을 관리합니다. Solstice는 공개 버그 바운티 프로그램을 구현하고, 월간 증명을 실시하며, 연간 자금 관리 감사를 수행할 계획이라고 밝혔습니다. 플랫폼의 인프라에는 다단계 인증(MFA), 역할 기반 접근 제어, 지속적인 모니터링과 같은 표준 보안 조치가 통합되어 있습니다. ^[1]

팀 및 파트너십

Solstice Finance는 Deus X Enterprise 포트폴리오 내 회사인 Solstice Labs AG에서 개발했습니다. 핵심 팀은 Solana Labs, Coinbase, Galaxy Digital, Standard Chartered, BlackRock, UBS 등에서 경험을 쌓은 30명 이상의 개인으로 구성되어 있습니다. ^[5] 리더십 팀에는 Galaxy Digital 및 SIX Digital Exchange의 전 임원인 CEO 겸 공동 창립자 Ben Nadareski와 Deus X Capital의 CEO이기도 한 회장 Tim Grant가 있습니다. ^[14]

이 프로젝트는 Galaxy Digital, MEV Capital, Bitcoin Suisse, Auros 및 Deus X Capital을 포함한 여러 기관의 지원과 유동성으로 시작되었습니다. ^[4] Solstice는 DeFi 및 디지털 자산 환경 전반에 걸쳐 50개 이상의 파트너 네트워크를 구축했습니다. 주요 기술 파트너로는 블록체인 및 오라클 인프라를 위한 Solana, Chainlink 및 Pyth가 있습니다. DeFi 및 유동성 파트너로는 Kamino, Raydium 및 Orca가 있습니다. ^[14]