**Ondo US 달러 수익률(USDY)**은 미국 달러와의 패리티를 유지하면서 자산에 대한 수익률을 제공하도록 설계된 스테이블 코인입니다. Ondo Finance에서 개발한 USDY는 스테이블 코인 구조 내에 수익 창출 메커니즘을 통합하여 안정성과 소득 창출을 결합함으로써 기존 스테이블 코인에 대한 대안을 제공합니다.^[1][3][4][6]

개요

USDY는 수익을 창출하는 스테이블코인으로 기능하며, 전통적인 미국 달러 페깅 자산의 안정적인 가치와 탈중앙화 금융(DeFi)을 통한 소득 기회를 결합합니다. 주로 가치 저장 또는 교환 매개체 역할을 하는 기존 스테이블코인과 달리 USDY는 수익 구성 요소를 통합합니다. 이 수익은 다양한 DeFi 전략 포트폴리오를 통해 생성되어 보유자가 미국 달러 대비 가치를 유지하면서 수동적 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

USDY를 개발한 조직인 Ondo Finance는 스테이블코인 개발에서 투명성, 보안 및 접근성에 중점을 둡니다. USDY는 안정적인 수익을 추구하는 개인 투자자와 수익을 창출하는 디지털 자산을 찾는 기관을 포함한 다양한 사용자를 대상으로 합니다.^{[1][3][4][5][6]}

메커니즘 및 수익 창출

USDY의 수익 창출은 다양한 DeFi 프로토콜과의 연계를 통해 이루어집니다. Ondo Finance는 수익을 최적화하기 위해 USDY의 기초 자산을 다음과 같은 여러 DeFi 플랫폼에 분산하여 할당하는 다각화된 전략을 사용합니다.

1. 대출 플랫폼: 자산은 Aave 또는 Compound와 같은 분산형 플랫폼에서 대출됩니다. 차용인은 이자를 지불하고, 이 이자는 수익으로 USDY 보유자에게 분배됩니다.
2. 유동성 풀 USDY 자산의 일부는 Uniswap 또는 Balancer와 같은 분산형 거래소(DEX)의 유동성 풀에 할당됩니다. 이러한 풀은 암호화폐 쌍 간의 거래를 지원하며, 생성된 수수료는 수익에 기여합니다.
3. 수익률 파밍 USDY의 지원 자산 중 일부는 수익률 파밍 기회에 투자됩니다. 여기에는 더 높은 수익을 얻기 위해 다양한 DeFi 프로토콜에서 자산을 유동성 제공하거나 스테이킹하는 것이 포함됩니다.
4. DeFi 안정적인 자산과 관련된 저위험 전략도 USDY의 안정성과 보안을 보장하면서 수익을 창출하기 위해 활용됩니다.

이러한 활동에서 생성된 수익은 USDY 보유자에게 자동으로 분배되어 투자를 적극적으로 관리하지 않아도 수익을 얻을 수 있습니다.^{[1][2][3][4][5][6]}

토큰노믹스

USDY의 토큰노믹스는 안정성, 수익률 생성, 접근성의 균형을 맞추도록 구성되었습니다. 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 페깅 및 안정성: USDY는 담보화 및 스마트 계약 메커니즘의 조합을 통해 미국 달러에 1:1 페깅을 유지합니다. USDY를 뒷받침하는 담보는 안정적인 자산과 수익률 생성 도구로 구성되어 안전과 수익성을 보장하는 것을 목표로 합니다.
• 발행 및 상환: USDY는 온도 파이낸스 플랫폼을 통해 발행 및 상환할 수 있습니다. 발행에는 미국 달러 또는 동등한 자산을 USDY 스마트 계약에 예치하는 것이 포함되며, 그러면 해당 금액의 USDY 토큰이 발행됩니다. 상환에는 USDY 토큰을 계약으로 반환하는 것이 포함되며, 계약은 토큰을 소각하고 해당 금액의 미국 달러 또는 동등한 자산을 사용자에게 해제합니다.
• 수익률 분배: USDY의 기본 자산에서 생성된 수익률은 모든 USDY 보유자에게 비례적으로 분배됩니다. 이 프로세스는 스마트 계약을 통해 자동화되어 투명성과 효율성을 보장하는 것을 목표로 합니다.
• 인플레이션 및 디플레이션 통제: 페깅과 스테이블코인의 무결성을 유지하기 위해 USDY 공급을 규제하는 메커니즘이 마련되어 있습니다. 이러한 메커니즘에는 시장 수요 및 담보 수준에 따라 토큰을 발행하거나 소각하는 것이 포함될 수 있습니다.^[1][2][4][5]

사용 사례

USDY는 개인 및 기관 사용자를 모두 만족시키면서 암호화폐 생태계 내에서 다양한 역할을 수행하도록 설계되었습니다. 주요 사용 사례는 다음과 같습니다.

• 수익률 파밍: USDY는 다양한 플랫폼에서 스테이킹하거나 유동성을 제공하여 보유자가 추가 수익을 얻을 수 있도록 DeFi 수익률 파밍 전략에 활용될 수 있습니다.
• 가치 안정 저장소: USDY는 가치 안정 저장소 역할을 하며, 수익률을 얻으면서 암호화폐 변동성을 완화하려는 사용자에게 옵션을 제공합니다.
• DeFi 프로토콜과의 통합: USDY는 여러 DeFi 프로토콜에 통합될 수 있으므로 사용자는 분산형 금융 생태계 내에서 USDY 보유량을 빌리거나 빌려주거나 활용할 수 있습니다.
• 송금 및 결제: USDY는 안정성과 수익률 기능으로 인해 국경 간 송금 또는 결제 수단으로 사용될 수 있으며, 안정성과 소득 창출을 모두 제공합니다.
• 기관 채택: 기관 투자자는 포트폴리오를 다양화하고 다양한 금융 전략을 구현하기 위해 USDY를 안정적인 수익 창출 자산으로 채택할 수 있습니다.^[1][4][5][6]

보안 및 리스크 관리

보안은 USDY의 중요한 측면이며, 특히 DeFi와 관련된 고유한 복잡성과 위험을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 이 스테이블코인은 사용자와 자산을 보호하기 위해 설계된 포괄적인 보안 조치 프레임워크에 의해 지원되며, 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 스마트 계약 감사: Ondo Finance는 USDY를 관리하는 스마트 계약에 대한 감사를 정기적으로 실시합니다. 이러한 감사는 계약에 취약점이 없는지 확인하기 위해 블록체인 보안을 전문으로 하는 평판이 좋은 제3자 회사에서 수행합니다.
• 리스크 관리 전략: 단일 실패 지점에 대한 노출을 줄이기 위해 여러 플랫폼에서 수익 창출 활동의 다각화를 포함하여 다층적 리스크 관리 접근 방식이 사용됩니다. DeFi 환경을 지속적으로 모니터링하여 새로운 위험을 식별하고 완화할 수 있습니다.
• 담보화 및 자산 관리: USDY를 뒷받침하는 자산은 안전과 유동성을 강조하여 관리됩니다. 투자는 주로 페깅을 유지하고 상환 요청을 충족하기 위한 충분한 담보화를 보장하기 위해 위험이 낮은 DeFi 프로토콜과 안정적인 자산에 이루어집니다.
• 투명성 및 거버넌스: Ondo Finance는 USDY의 성과, 담보화 및 수익 창출 활동에 대한 보고서를 정기적으로 게시하여 투명성을 유지합니다. 거버넌스 메커니즘을 통해 USDY 보유자는 중요한 의사 결정 프로세스에 참여하여 스테이블코인 운영을 사용자 이익에 맞출 수 있습니다.

Ondo US Dollar Yield (USDY)는 스테이블코인 프레임워크 내에서 안정성과 수익 창출의 통합을 나타내는 것을 목표로 합니다. USDY는 미국 달러와의 패리티를 유지하고 DeFi를 통해 수익 창출 전략을 통합함으로써 기존 스테이블코인과 차별화되는 이중 기능을 제공하는 것을 목표로 합니다. 암호화폐 및 DeFi 부문이 계속 발전함에 따라 USDY는 안정성과 소득 창출을 모두 추구하는 사용자에게 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.^{[1][3][4][5][6]}

USDY와 Arbitrum의 통합

2024년 8월, Ondo Finance는 스테이블코인 USDY를 이더리움 레이어 2 확장 솔루션인 Arbitrum 네트워크로 확장했습니다. 이 통합을 통해 Arbitrum 생태계 내 참가자들은 미국 국채와 같은 실물 자산(RWA)으로 지원되는 USDY의 수익 창출 기능에 액세스할 수 있습니다. Arbitrum은 분산형 금융(DeFi) 부문의 인프라로 유명합니다.

Arbitrum에 USDY를 배포하기 전에 Arbitrum DAO의 STEP 위원회에서 USDY를 재무 포트폴리오에 포함하기로 결정하여 네트워크 내에서 RWA 채택을 장려했습니다. USDY는 현재 Camelot 및 Dolomite를 포함한 Arbitrum의 분산형 금융 프로토콜을 통해 액세스할 수 있으며, 블록체인 네트워크에서 토큰화된 국채 상품의 지속적인 개발에 기여하는 것을 목표로 합니다.

Arbitrum 생태계 내 활용

• Camelot: Arbitrum의 주요 탈중앙화 거래소(DEX)인 Camelot은 USDY와 Arbitrum 고유의 다른 토큰 간의 교환을 용이하게 합니다. 이 플랫폼의 인프라는 Arbitrum의 더 넓은 DeFi 프레임워크 내에서 USDY의 통합을 지원합니다.
• Dolomite: Dolomite는 USDY를 활용할 수 있는 머니 마켓 및 마진 거래 플랫폼을 제공하여 대출 및 차입 활동을 가능하게 합니다.

Arbitrum의 USDY는 네트워크의 Optimistic Rollup 기술이 제공하는 보안 및 확장성을 활용합니다. 사용자는 Arbitrum 생태계 내에서 작동하도록 설계된 Blocto 및 Capsule과 같은 호환 가능한 지갑을 통해 USDY를 관리할 수 있습니다.

Oracle Integration

Pyth는 가격 정확성을 보장하고 다양한 DeFi 애플리케이션을 용이하게 하기 위해 Arbitrum에서 USDY에 대한 가격 피드를 제공합니다. 이러한 피드에는 USDY 발행 및 상환과 관련된 비용을 나타내는 기본 시장 가격과 여러 플랫폼에서 거래 가치를 반영하는 2차 시장 가격에 대한 데이터가 포함됩니다. ^[7][8][9]