Bucket Protocol
버킷 프로토콜은 Sui 블록체인에서 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜로, 담보부 채무 포지션(CDP) 플랫폼으로 기능합니다. 사용자는 다양한 암호화폐 자산을 담보로 고정하여 기본 USD 페그 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다. 이 프로토콜은 높은 담보 대출 비율, 레버리지 거래 및 수익 창출 저축 상품과 같은 기능을 제공하여 자본 효율성을 위해 설계되었습니다. [1] [2]
초기에 BUCK 스테이블코인으로 출시된 이 프로토콜은 USDB(버킷 달러)로의 전환을 통해 가장 주목할만한 중요한 업그레이드를 거쳤습니다. Sui 생태계 내에서 기본적인 유동성 및 대출 기본 요소로 자리 잡았습니다. [1] [3]
개요
Bucket Protocol은 이더리움의 Liquity에서 영감을 받은 모델을 기반으로 하지만, Sui 네트워크의 객체 중심 아키텍처에 맞춰 특별히 제작되었습니다. 핵심 기능은 사용자가 담보를 예치하여 "Tank" 또는 "Bucket"이라고 불리는 고립된 부채 포지션을 열 수 있도록 하는 것입니다. 이 담보를 통해 USDB 스테이블코인을 발행(대출)할 수 있습니다. 각 부채 포지션은 고유한 NFT로 표시되어 포지션 자체가 양도 가능한 자산이 됩니다. 이 프로토콜은 시장 상황에 따라 변동하는 변동 이자율 대신 예측 가능한 고정 비용으로 대출을 제공하는 것을 목표로 합니다. [1] [4]
프로토콜의 안정성과 지급 능력은 필수적인 과담보, 청산된 부채를 흡수하기 위해 사용자가 자금을 지원하는 안정성 풀, 스테이블코인을 미국 달러에 고정하기 위한 차익 거래 인센티브를 생성하는 상환 시스템을 포함한 메커니즘의 조합을 통해 유지됩니다. 이 플랫폼은 출시 이후 새로운 토큰 도입, 청산 엔진 업그레이드, 안전 및 자본 효율성 향상을 위해 주요 스테이블코인 변경 등 상당한 발전을 이루었습니다. [2] [3]
공식 문서에 따르면 프로토콜의 비전은 Sui 생태계를 위한 강력하고 분산된 유동성 계층 역할을 하는 것입니다. 프로젝트 개발자의 인용문은 핵심 가치를 강조합니다.
"Bucket Protocol은 [SUI] - (https://iq.wiki/wiki/sui) 또는 기타 자산을 담보로 0% 이자 대출을 받을 수 있는 분산형 대출 프로토콜입니다... Bucket Protocol은 [Sui] - (https://iq.wiki/wiki/sui) 생태계에 맞춰 Liquity의 입증된 모델에서 영감을 얻어 고유한 기능을 도입하여 [Sui] - (https://iq.wiki/wiki/sui)에서 자본 효율성을 높이기 위해 특별히 제작되었습니다." [4]
역사 및 개발
Bucket Protocol의 개발은 Sui 생태계의 초기 지원으로 시작되었습니다. 2023년 5월, 이 프로젝트는 Sui 재단으로부터 보조금을 받았으며, 2023년 6월에는 Sui x KuCoin 해커톤의 DeFi & 스테이블코인 트랙에서 1위를 차지했습니다. [2] [4]
이 프로토콜은 2023년 7월에 테스트넷을 출시했고, 2023년 8월에 V1 메인넷을 출시하여 초기에는 SUI를 담보로 지원하고 첫 번째 스테이블코인인 BUCK을 도입했습니다. 이 플랫폼은 초기 견인력을 얻어 2023년 7월까지 1천만 달러를 넘어섰습니다. [2] [3]
프로토콜 업그레이드
Bucket Protocol은 아키텍처와 제공 서비스를 개선하기 위해 여러 주요 업그레이드를 거쳤습니다.
- Bucket V2 (2024년 초): 2024년 2월에 프로토콜은
BKT거버넌스 토큰, "즉석 더치 경매" 청산 모델, 스테이블코인으로 수익을 얻기 위한 sUSDB 저축 모듈, 통합 탈중앙화 거래소(DEX)를 도입한 V2를 출시했습니다. 이 업그레이드를 통해 사용자는 V1 계약에서 자신의 포지션을 마이그레이션해야 했습니다. [2] - 주요 업그레이드 (2024년 말): 2024년 9월에 프로토콜은 CDP 구조를 정적 "Vessel"에서 보다 유연한 "Bucket"으로 전환하는 또 다른 중요한 아키텍처 개편을 발표했습니다. 이 변경을 통해 사용자는 단일 지갑에서 동일한 담보 유형에 대해 여러 개의 격리된 포지션을 관리할 수 있어 보다 정교한 위험 관리가 가능해졌습니다. 이 업그레이드와 함께 프로토콜은 사용자 활동에 보상을 제공하기 위해 Bucket Point System을 출시했으며, 포인트는 향후 거버넌스 토큰
BUT에어드롭으로 전환될 예정입니다. [5] - USDB로 전환 (2025): 프로토콜은 기본 스테이블코인을
BUCK에서 USDB (Bucket Dollar)로 전환하여 가장 근본적인 변화를 실행했습니다. 이 프로세스는 2025년 10월경에 시작된 다단계 마이그레이션 계획을 통해 관리되었습니다. 새로운 모델은 0.3%의 일회성 차입 수수료를 폐지하고 이자 전용 수수료 구조를 도입했으며, 사용자 위험 관리를 단순화하기 위해 시스템 전체의 "복구 모드"를 제거했습니다. 마이그레이션 중에 사용자는 레거시 BUCK을 새로운 USDB로 교환하고 자신의 포지션을 새로운 시스템으로 이동할 수 있도록 1:1 전환 경로가 제공되었습니다. 원래BUCK토큰은 이후 Liquid Staking Tokens (LST)의 인덱스 토큰으로 용도가 변경되었습니다. [1] [6]
2025년 8월에 프로토콜은 사전 토큰 "Drops" 보상 시스템에서 공식 BUT 거버넌스 토큰으로의 전환을 공식적으로 발표했습니다. 이러한 주요 업그레이드 중 일부가 있기 전인 2024년 11월까지 프로토콜은 TVL이 3,800만 달러라고 보고했으며 Sui에서 상위 10개 프로젝트 중 하나로 선정되었습니다. [5] [7]
기술 및 핵심 메커니즘
이 프로토콜은 안정성, 지급 능력 및 자본 효율성을 보장하도록 설계된 여러 상호 연결된 구성 요소를 기반으로 구축되었습니다.
담보부 채무 포지션 (탱크)
프로토콜의 핵심은 CDP 메커니즘으로, 사용자는 "탱크" (이전에는 "버킷" 또는 "베슬"이라고도 함)라는 개별 포지션을 생성합니다. 탱크에서 사용자는 지원되는 담보 자산을 예치하여 USDB 스테이블코인을 발행(대출)합니다. 각 탱크는 독립된 포지션이므로, 한 유형의 담보와 관련된 위험은 다른 자산으로 뒷받침되는 포지션에 영향을 미치지 않습니다. 각 탱크의 소유권은 양도 가능한 tBUCK NFT로 표시되어 부채 포지션 자체가 거래 가능한 자산이 됩니다. 이 시스템은 최대 90.9%의 높은 담보 대출 비율(LTV)을 지원하도록 설계되었으며, 이는 최소 담보 비율(MCR) 110%에 해당합니다. [1] [2]
지원되는 담보
이 프로토콜은 Sui 생태계 전반의 자본 효율성을 높이기 위해 다양한 자산을 담보로 허용합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
- 기본 SUI 토큰
afSUI,haSUI,vSUI와 같은 Sui 유동성 스테이킹 토큰(LST)- LayerZero를 통해 브리지된 랩드 비트코인 (
BTC)를 포함한 랩드 자산 - Scallop의
sCoins($SCA,sUSDC)와 같은 다른 프로토콜의 수익 창출 토큰 [1] [8]
페그 안정성 메커니즘
USDB의 미국 달러 페깅은 세 가지 주요 메커니즘에 의해 유지됩니다.
- 과담보: 유통되는 모든 USDB는 프로토콜 탱크에 잠긴 암호화 자산의 잉여 가치로 뒷받침됩니다.
- 상환: 이 메커니즘은 USDB에 대한 가격 하한선을 생성합니다. 사용자는 언제든지 프로토콜을 통해 USDB를 상환하여 1을 받을 수 있으며, 거래자는 저렴하게 구매하여 이익을 위해 상환할 수 있으므로 페깅을 복원하는 구매 압력이 생성됩니다. 상환 수수료가 부과되어
BUT토큰 스테이커에게 분배됩니다. [1] [3] - 페그 안정성 모듈(PSM): PSM은 사용자가 USDB를 USDC와 같은 다른 승인된 스테이블 코인으로 1:1 비율로 교환할 수 있도록 하여 $1 주변의 좁은 가격 밴드를 생성합니다(소액 수수료 제외). 이를 통해 차익 거래자는 어느 방향으로든 가격 변동을 수정할 수 있으며, Sui에서 스테이블 코인 유동성을 통합하는 데에도 도움이 됩니다. [5]
청산 시스템
프로토콜은 담보 부족 부채를 관리하고 지급 능력을 보장하기 위해 다단계 청산 프로세스를 사용합니다.
- 안정성 풀: 이는 첫 번째 방어선입니다. 사용자는 USDB를 안정성 풀에 예치하여 청산에 대한 유동성 공급자 역할을 할 수 있습니다. 탱크의 담보 비율이 최소 요구 사항(예: 110%) 아래로 떨어지면 안정성 풀에서 USDB를 소각하여 부채를 상환합니다. 그 대가로 안정성 풀 예치자는 청산된 담보(종종 할인된 가격으로)를 보상으로 받고 지속적인
BUT토큰 배출을 받습니다. [1] [4] - 재분배: 안정성 풀이 고갈되면 프로토콜은 청산된 탱크의 부채와 담보를 다른 모든 활성 탱크 보유자에게 재분배합니다. 이는 2차적인 집단적 안전 장치 역할을 합니다. [5]
- 복구 모드 제거: 프로토콜의 이전 버전에는 시스템의 총 담보 비율(TCR)이 150% 아래로 떨어지면 트리거되는 "복구 모드"가 포함되어 있었습니다. 이 모드에서는 TCR 아래의 모든 탱크가 청산될 수 있었습니다. 이 기능은 사용자 위험 관리를 단순화하기 위해 2025년 후반 업그레이드에서 제거되어 차용인이 개별 포지션의 건전성에만 집중할 수 있도록 했습니다. [6]
프로토콜 토큰
Bucket Protocol은 운영, 거버넌스 및 보상 시스템을 용이하게 하기 위해 다중 토큰 모델을 활용합니다.
| 토큰 | 티커 | 기능 |
|---|---|---|
| Bucket Dollar | USDB | 담보에 대해 발행되는 프로토콜의 주요 USD 페깅 스테이블 코인입니다. 대출, 저축 및 Stability Pool 내에서 사용됩니다. |
| Bucket Token | BUT | 프로토콜의 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 대출 및 상환 수수료에서 발생하는 프로토콜 수익의 일부를 얻고 프로토콜 매개변수에 투표하기 위해 스테이킹할 수 있습니다. 이 토큰은 V2 문서에서 BKT라고도 했습니다. |
| Bucket USD | BUCK | 프로토콜의 원래 스테이블 코인입니다. 주요 업그레이드 후 주요 차입 자산으로 단계적으로 폐지되었고 파생 상품(LSD)의 인덱스 토큰으로 재활용되었습니다. |
| Tank NFT | tBUCK | 개별 CDP(Tank)의 소유권을 나타내는 대체 불가능한 토큰으로, 부채 포지션 자체가 거래 및 양도 가능한 자산이 됩니다. |
| sUSDB | sUSDB | 프로토콜의 저축 모듈인 "The Bottle"에 예치된 USDB를 나타내는 수익률 발생 영수증 토큰입니다. |
| Delegated Escrow BUT | deBUT | 베스팅 및 배포에 사용되는 BUT 토큰의 에스크로 버전입니다. deBUT 보유자는 거버넌스에 참여할 수 있지만 BUT로 전환될 때까지 토큰을 양도할 수 없습니다. |
이 정보는 프로토콜의 토큰노믹스 및 진화를 자세히 설명하는 여러 소스에서 종합되었습니다. [1] [2]
제품 및 기능
- Borrow (대출): 사용자가 Tank에 허용된 담보물을 고정하여 USDB를 발행하는 핵심 기능입니다. [8]
- Earn (수익 창출, The Bottle & Stability Pool): 프로토콜은 수익을 얻을 수 있는 두 가지 주요 방법을 제공합니다. "The Bottle"은
USDB및 기타 스테이블 코인을 위한 저축 기능으로, 청산 이익으로부터 변동 수익을 생성합니다. Stability Pool을 통해 사용자는 USDB를 예치하여 청산 이익과BUT토큰 보상을 얻을 수 있습니다. [[https.bucketprotocol.io/earn][Bucket Protocol Earn Page]] - Leverage (레버리지): 사용자가 SUI 및 BTC와 같은 담보 자산에 대한 레버리지 롱 익스포저를 취할 수 있도록 하는 "원클릭" 기능입니다. 단일 트랜잭션에서 프로토콜은 USDB를 발행하고, 이를 더 많은 담보물로 교환하고, 다시 Tank에 예치하여 최대 11배 레버리지 (90.9% LTV)를 달성하는 프로세스를 반복합니다. [1]
- Swap (스왑): 프로토콜의 dApp 내에 통합된 토큰 스왑 인터페이스로, Sui 생태계에서 서로 다른 자산 간의 쉬운 전환을 가능하게 합니다. [1]
보안
Bucket Protocol의 코드베이스는 오픈 소스이며 커뮤니티 검토를 위해 GitHub에서 공개적으로 사용할 수 있습니다. 팀은 Movebit, Hashlock, Quantstamp, Ottersec 및 Zellic을 포함한 평판이 좋은 블록체인 보안 회사가 수행한 여러 스마트 계약 감사를 통해 보안을 우선시했습니다. [9] [2]
감사 외에도 프로토콜은 HackenProof 플랫폼에서 활성적이고 지속적인 공개 버그 바운티 프로그램을 유지 관리합니다. 이 프로그램은 스마트 계약 및 웹 애플리케이션의 잠재적 취약점을 책임감 있게 공개하는 보안 연구원에게 재정적 보상을 제공합니다. [4]
통합 및 생태계
Bucket Protocol은 Sui DeFi 환경 내에서 깊이 통합되어 있습니다. 이 프로토콜의 기능은 다음과 같은 다양한 프로젝트에 의존하고 지원합니다.
- 오라클: 이 프로토콜은 Pyth Network의 고정밀 실시간 가격 피드를 활용하여 담보를 정확하게 평가하고 탱크의 건전성을 평가하여 청산을 결정합니다. [7]
- Liquid Staking 프로토콜: Aftermath Finance(
afSUI), Haedal Protocol(haSUI), Volo(vSUI)와 같은 프로토콜의 LST를 담보로 허용하여 SUI 스테이커의 자본 효율성을 높입니다. [2] - 탈중앙화 거래소(DEX): USDB 스테이블코인은 Cetus Protocol 및 Kriya DEX를 포함한 주요 Sui DEX에서 거래 및 유동성 공급을 위해 통합되었습니다. 이러한 통합은 프로토콜 자체의 스왑 및 레버리지 기능에도 필수적입니다. [2]
- DeFi 파트너십: 이 프로토콜은 Scallop, MoleFi, AlphaFi와 같은 다른 DeFi 프로젝트와 파트너십을 맺어 BUCK 및 USDB 스테이블코인의 유틸리티와 채택을 확장했습니다. [7]
미래 비전
공식 커뮤니케이션에 따르면 Bucket Protocol의 미래 로드맵에는 허용되는 담보 유형 확장이 포함되며, 특히 추가 LST와 실물 자산(RWA)의 잠재적 통합에 중점을 두고 있습니다. 또한 팀은 프로토콜을 CDP 플랫폼에서 전체 Sui 생태계를 위한 기본적인 유동성 허브로 발전시키고 USDB의 범위를 다른 블록체인으로 확장하기 위한 크로스체인 전략을 모색하고 있습니다. [2] [7]
