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City Protocol
City Protocol은 수익 창출형 금융 상품을 퍼블릭 blockchains으로 가져오기 위한 tokenization, 볼트(vault), 발행 및 운영 툴링을 제공하는 온체인 구조화 상품 인프라입니다. 이 프로젝트는 스스로를 "네오파이낸스(neofinance)"를 위한 개방형 인프라 레이어로 정의하며, 수익원과 real-world assets(RWA)를 프로그래밍 가능하고 검증 가능하며 배포 가능한 온체인 상품으로 전환하여 파트너가 자신의 브랜드로 패키징하고 판매할 수 있도록 지원합니다.[1][2] 2025년에 설립된 이 프로젝트는 이전에는 Solana 생태계에서 Cooking City로 알려졌으며 티커 CP로 참조됩니다.[3][4] 주요 애플리케이션은 Venzo로, 계약에 의해 강제되는 위임 사항에 따라 지명된 큐레이터가 운영하는 풀링된 수익 볼트인 Curated Vaults와 각 참가자의 온체인 계정으로 구매되는 규칙 기반 토큰화 주식 바스켓인 Onchain Token Portfolios(OTP)를 모두 제공합니다.[2][9]
개요
City Protocol은 자산 관리 역량을 갖춘 팀이 각 전략에 맞는 맞춤형 금고 및 운영 시스템을 매번 새로 구축하지 않고도 토큰화된 금융 상품을 발행하고 운영할 수 있도록 지원하는 풀스택 인프라 제공업체로 자처합니다.[6][4] 이 회사가 밝힌 비전은 "고품질 수익 상품을 온체인에서 프로그래밍 가능하고, 검증 가능하며, 운영 및 배포 가능하게 만드는 것"입니다.[2]
이 프레임워크 내에서 City Protocol은 크게 두 부류의 파트너에게 서비스를 제공합니다. 하나는 RWA 및 전략 제공업체와 같이 수익을 공급하는 파트너이고, 다른 하나는 플랫폼 및 유통 파트너와 같이 상품을 사용자에게 연결하는 파트너입니다.[1] 파트너는 자신의 브랜드, 고객 및 관계를 유지하면서 어떤 금고를 어떤 시장의 어떤 사용자에게 제공할지 선택합니다.[1] 이러한 모델을 지원하기 위해 회사는 city.accountable.capital에서 호스팅되는 공개 지급 능력 증명 페이지에 예치금 증명을 게시합니다.[1] Venzo는 Curated Vaults와 OTP 모두를 위한 플래그십 애플리케이션입니다. 현재 제공되는 서비스는 계약에 의해 강제되는 위임 사항에 따라 지정된 큐레이터가 운영하는 풀링된 수익 금고와, 각 참여자의 온체인 계정으로 한 번의 트랜잭션을 통해 구매되는 규칙 기반의 토큰화된 주식 바스켓으로 구성됩니다.[2][9]
역사
City Protocol은 Solana 생태계의 프로젝트인 Cooking City로 시작하여, 현재의 이름으로 리브랜딩하고 사업 방향을 재설정했습니다.[3] 초기 단계에서 이 프로젝트는 구조화된 수익 상품보다는 지식 재산권(IP)에 초점을 맞추었습니다.[7] 2025년 10월 14일 Chainwire를 통해 The Block에 게시된 보도 자료에 따르면, City Protocol은 "지식 재산권을 위한 자본 시장 인프라를 구축하기 위해 설계된 탈중앙화 프로토콜"로 설명되었으며, 폐쇄적인 생태계에 갇힌 문화 및 내러티브 자산을 해방하여 온체인에서 유동적이고 확장 가능하며 전 세계적으로 접근 가능하게 만드는 것을 미션으로 삼았습니다.[7]
IP 시대의 설계는 네 가지 모듈을 중심으로 이루어졌습니다: 온체인에서 진위 여부와 저작권 소유권을 확립하는 IP Verification Layer; 초기 단계 및 기성 IP에 대한 자금 조달과 유동성을 가능하게 하는 IP RWA (IP Strategy); City ID, Viral City, The Totem Toy City라는 도구로 구동되는 AI 및 성장 확장 엔진; 그리고 IP 프로젝트를 발행하고 거래하기 위한 Launchpad입니다.[7] 해당 보도 자료는 창작자들이 "첫날부터" 자신의 IP를 토큰화할 수 있다고 주장했으며, 자본 접근성을 통해 "조 단위 기업"으로 성장한 Apple과 Tesla, 그리고 "2,000억~3,000억 달러 규모의 market capitalization(시가총액)을 가진" Disney를 예로 들며 IP 기반 기업의 규모와 이 노력을 비교했습니다.[7] 핵심 팀은 Animoca, The Sandbox, Dapper Labs, Memeland를 포함한 Web3 프로젝트의 크립토 네이티브 경험과 HSBC, MediaAsia, LVMH에서의 배경을 결합한 것으로 설명되었습니다.[7] 공동 창립자로는 "Kyle"이라는 인물만이 연락처로 명시되었습니다.[7]
2026년 펀딩 발표 시점에 이르러, 프로젝트는 IP 중심 설계에서 벗어나 City Protocol이라는 이름 아래 토큰화된 구조화 상품으로 초점을 옮겼습니다.[4] Venzo는 2026년에 출시되어 7월에 배포가 시작되었습니다. 프로젝트의 2026년 3분기 인도 기록에 따르면 5개의 Curator Vault가 운영되어 예치금을 받고 있었으며, Index OTP는 9월에 BNB Chain과 Base에서 출시되었습니다. whitepaper(백서)에는 bStocks에 의해 구동되는 BNB Chain상의 Magnificent Seven 포트폴리오와 Coinbase Tokenized Stocks에 의해 구동되는 Base상의 Fantastic Four 및 Tesla–SpaceX 포트폴리오가 나열되어 있습니다.[9][2]
기술 및 아키텍처
City Protocol의 스택은 5개의 연결된 서비스 계층으로 구성되어 있으나, 펀딩 라운드 커뮤니케이션에서는 tokenization, 금고(vaults), 발행 및 운영(issuance-and-operations)이라는 3개 계층의 핵심을 강조합니다.[1][4] 이 회사는 자사의 컨트랙트가 Solidity로 구축되어 Base 및 모든 EVM 호환 체인에 배포되며, 네이티브 크로스 체인 메시징 및 체인 추상화를 통해 지원되는 모든 EVM 네트워크로부터의 예치를 허용하는 동시에 최적의 체인에서 전략 실행이 이루어지도록 한다고 밝히고 있습니다.[2]
다음 하위 섹션에서는 tokenization, 금고(vault), 발행, 네오파이낸스(neofinance), 어텐션(attention) 계층에 대해 더 자세히 설명합니다.
2026년 9월 25일자 whitepaper에는 2026년 4분기 계획으로 크로스 체인 금고 확장 및 멀티 체인 OTP 통합이 명시되어 있으며, 2027년에는 완전한 체인 추상화가 뒤따를 예정입니다.[9] 또한 2027년 출시를 목표로 하는 모바일 앱도 목록에 포함되어 있습니다.[9]
Tokenization as a Service
서비스형 토큰화(TaaS) 계층은 기관용 전략 및 real-world assets(RWA)를 위해 사전 구축된 모듈을 통해 수익원을 프로그래밍 가능하고 검증 가능하며 배포 준비가 된 온체인 상품으로 전환합니다.[1] 이는 수익 제공자, 자산 원천자 및 전략 관리자가 토큰화된 상품이 무엇을 나타내는지 정의하고, 투자자 자격 및 구독·상환 규칙을 구성하며, 상품 메타데이터 및 지원 네트워크를 설정하고, NAV 모니터링, 오라클 게시, 증명, 증명 기록 및 보고 로직을 연결하여 상품이 배포될 준비를 갖추도록 돕습니다.[2] 투자자 액세스는 know-your-customer(KYC) 확인, 화이트리스트 및 권한을 통해 관리되며, 완성된 상품은 파트너 플랫폼, DeFi 프로토콜 및 투자자에게 라우팅될 수 있습니다.[1]
Vault as a Service
서비스형 금고(VaaS) 계층은 표준화된 ERC-4626 금고(토큰화된 금고를 위한 토큰 표준)를 제공하며, 예치자는 금고 자산 중 자신의 지분을 나타내는 주식을 받게 됩니다.[1] 외부 전략 큐레이터는 예치된 자산이 어떻게 할당될지 결정합니다.[1] 금고 사이클은 예치, 검증, 할당, 모니터링, 상환의 5단계로 진행됩니다.[1] 문서화된 워크플로우에서 금고 생성자는 위임 사항을 정의합니다. 플랫폼은 수용된 자산, 한도, 수수료, 전략 규칙, 유동성 조건 및 투자자 자격으로 금고를 배포하고 구성합니다. 사용자는 City Protocol 또는 파트너 프런트엔드 또는 API를 통해 예치합니다. 금고 보안 계층은 권한, 한도, 할당 규칙 및 상품 상태를 확인합니다. 전략 관리자는 화이트리스트에 등록된 전략과 승인된 장소에만 자본을 할당할 수 있습니다.[2] 회사는 이 원칙을 "생성자 구속 실행(creator-bound execution)"이라고 부르며, 이에 따라 금고 생성자가 위임 사항을 정의하는 동안 전략 관리자는 승인된 범위 내에서만 실행합니다.[2] 상환은 금고 설계에 따라 유동적 또는 에포크(epoch) 기반 흐름을 통해 처리됩니다.[2] City Protocol은 델타 중립 베이시스 거래, 대출, 토큰화된 RWAs, 롱숏 거래와 같은 전략을 포괄하는 사전 통합된 금고 카탈로그를 선별하여 지속적으로 확장하고 있으며, 자사의 금고가 사전 감사를 거친 컨트랙트를 사용한다고 명시하고 있습니다.[1]
발행 및 운영 계층 (Issuance and Operation Layer)
발행 및 운영 계층은 토큰화된 자산과 검증된 금고(vault)를 투자 가능한 제품으로 패키징하며, 각 제품은 명시된 방법론, 제품 수준의 순자산가치(NAV), 발행부터 상환까지의 수명 주기 제어 기능을 갖습니다.[1] 이 계층은 발행 기록을 유지하고, NAV를 집계하며, 가중치 부여 및 리밸런싱과 같은 방법론 규칙을 적용합니다. 또한 수수료 로직, 보고 주기, 구독, 상환, 공시 및 City Protocol 금고 전반의 수명 주기 상태를 관리합니다.[2] 예시 출력물로는 ETP 방식의 수익형 제품, RWA 바스켓, 테마별 배분, 멀티 금고 전략 및 구조화된 수익 제품 등이 있습니다.[2]
Neofinance 및 Attention 계층
서비스형 Neofinance(NaaS) 계층은 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API), 소프트웨어 개발 키트(SDK) 및 파트너 통합을 통해 제품과 금융 모듈을 노출합니다. 이를 통해 파트너 애플리케이션은 각 제공자를 개별적으로 통합할 필요 없이 수익 금고, 토큰화된 제품, 스왑, 대출, 차입 또는 보상 기능을 임베드할 수 있습니다.[2] City Protocol은 예시 통합사와 함께 네 가지 핵심 Neofinance 모듈을 나열합니다: Gauntlet, Steakhouse, Superstate를 통한 수익(yield); PancakeSwap, Aerodrome, Uniswap, Li.Fi를 통한 스왑 라우팅; Aave, Compound, Morpho, Maple을 통한 대출 및 차입; 그리고 Persona, Veriff, Onfido, Comply Advantage를 통한 KYC/AML 준수입니다.[2] 개발자 액세스는 통합 TypeScript SDK인 @cityprotocol/core 패키지를 통해 제공되며, 이는 다단계 트랜잭션을 비동기 함수로 래핑합니다. 또한 인덱싱된 금고 데이터, 사용자 트랜잭션 및 과거 총 예치 자산(TVL) 스냅샷을 서브그래프 인터페이스를 통해 노출하는 Portfolio Client도 함께 제공됩니다.[2]
NaaS를 보완하는 서비스형 Attention(AaaS) 계층은 배포를 제품 수명 주기의 일부로 취급하여 발견, 캠페인, 기여도 추적, 사용자 교육 및 보상을 지원함으로써 파트너 제품이 사용자에게 노출될 수 있도록 합니다.[1][2] 주요 구성 요소로는 AI 기반 사용자 생성 콘텐츠를 위한 AIUGC 계층, 히트맵과 리더보드를 통해 프로젝트 점유율을 추적하는 Mindshare Arena, 그리고 사용자가 팔로우, 게시 및 참여를 통해 토큰 보너스를 얻는 Reward Hub가 포함됩니다. 기여도는 문서에서 "Viral City 및 Mindshare 계층"이라고 부르는 시스템을 통해 측정됩니다.[2] 회사는 점유율 측정을 온체인 자본 배치와 직접 연결한다고 주장하는 "Attention-Capital Flywheel"에 대해 설명합니다.[2]
이러한 계층 전반에 걸쳐 City Protocol은 보안 모델이 금고 관리자(Vault Admin), 큐레이터(Curator), 가치 평가 제공자(Valuation Provider), 화이트리스트 관리자(Whitelist Manager) 역할 간의 직무를 분리한다고 명시합니다. 또한 중요한 작업에는 다자간 계산(MPC) 또는 다중 서명 승인이 필요하며, 독립적인 제3자 NAV 평가 및 감사를 통해 강화된 보고 내용을 온체인에 불변적으로 기록합니다.[2] 수수료는 스마트 컨트랙트에 직접 인코딩되며 입금 전에 사용자에게 공개됩니다.[2][4]
제품
Venzo Finance를 통해 제공되는 Venzo는 City Protocol의 주력 애플리케이션이자 해당 인프라를 기반으로 구축된 주요 프런트엔드입니다.[3] 현재 이 서비스는 큐레이팅된 볼트(Curated Vaults)와 온체인 토큰 포트폴리오(OTP)를 모두 지원합니다. 큐레이팅된 볼트는 계약으로 강제된 위임 사항에 따라 지명된 큐레이터가 운영하는 풀링된 수익 볼트입니다. 공식 문서에 따르면 현재 5개의 볼트가 활성화되어 예치금을 받고 있습니다. 또한 회사는 Venzo에 라이브 인덱스 OTP 목록을 게시했습니다.[1][2][9]
OTP는 한 번의 트랜잭션으로 참가자 본인의 온체인 계정에 구매되는 규칙 기반의 토큰화된 주식 바스켓입니다. 보유 자산은 다른 사용자의 자산과 풀링되지 않습니다. 현재 운영 중인 인덱스 OTP로는 bStocks가 지원하는 BNB Chain 기반의 Magnificent Seven과 Coinbase Tokenized Stocks가 지원하는 Base 기반의 Fantastic Four 및 Tesla–SpaceX가 있습니다. 보유 자산은 한 번의 트랜잭션으로 모두 종료하거나 개별적으로 매도할 수 있습니다.[10][11][9] Guru OTP는 2026년 9월에 출시되었으며, 공개 신고서에 공시된 포지션을 추적하는 Pelosi Portfolio+를 시작으로 서비스를 개시했습니다. 이러한 제품들은 언급된 인물이나 기업과 제휴하거나 그들로부터 보증을 받은 것이 아닙니다. 서비스 이용은 자격 요건 및 지리적 제한을 따르며, 미국 및 기타 관할권의 참가자에 대한 제한이 포함됩니다.[11][10] 테마형 OTP는 다음 단계의 계획으로 남아 있습니다.[10]
2026년 8월 펀딩 발표 당시, Venzo는 퀀트 헤징, 거래소 간 차익거래(arbitrage), 사모 신용, 온체인 수익률 등의 전략을 다루는 4개의 전략 볼트를 출시한 상태였습니다.[4] 발표된 총 예치 자산(TVL) 수치는 자료마다 차이가 있었습니다. 자금 조달과 함께 공개된 자료에서는 Venzo의 TVL을 약 3,000만 달러로 집계한 반면, 이전 버전의 발표에서는 4,000만 달러로 언급되었습니다.[4][5] 이 수치들은 독립적으로 검증된 것이 아니라 회사의 자체 주장으로 보고되었습니다. 2026년 10월 검토 당시 City Protocol의 홈페이지에는 Venzo의 총 가치가 8,752만 달러로 표시되어 있었으며, 이는 회사가 표시하는 시점별 지표입니다.[12]
City Protocol은 이전에 풀링된 볼트 형태가 아닌, 사용자의 지갑 내부에서 직접 작동하며 공개된 규칙에 따라 자산을 자동으로 거래하고 리밸런싱하는 규칙 기반 테마 포트폴리오 제품으로 Venzo를 확장할 계획이라고 설명한 바 있습니다.[6][4] "People Tracker"라고 불리는 계획된 제품은 저명한 투자자, 기관 및 공직자의 공시 보유 자산을 추적하며, "Sector Themes" 세트는 우주 탐사, 금속, 전기차와 같은 분야를 목표로 할 예정이었습니다.[6][4] 현재 제품 라인업에는 라이브 인덱스 및 Guru OTP가 포함되어 있으며, 테마형 OTP는 다음 단계 계획으로 남아 있습니다.[10]
LinkedIn 페이지에서 City Protocol은 자신들을 “3,000억 달러 규모의 스테이블코인(stablecoin) 시장 최초의 Neobank-as-a-Service 제공업체”라고 소개했습니다. 또한 토큰화된 RWA 및 DeFi 볼트를 통해 안정적인 수익을 얻고, 의도 기반 체인 추상화(intent-based chain abstraction)를 통해 체인 간 자산을 스왑하며, 기여 증명(proof-of-contribution) 엔진을 통해 일일 보상을 받는 통합 플랫폼인 “City Neobank”를 구축하고 있다고 밝혔습니다.[8]
생태계
City Protocol은 20개 이상의 산업 파트너가 활성화되어 있고, 5개 이상의 볼트(vault)가 온보딩되었으며, 51,000명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있다고 보고했습니다.[1] 로드맵에 따르면 2025년 4분기 기준 생태계 NFT 홀더는 9,400명을 넘어섰고, 인증된 City ID 사용자는 51,000명 이상에 도달했으며, 1,400명 이상의 한국 커뮤니티 멤버를 보유하여 한국 내 토큰 생성 이벤트(TGE) 전 프로젝트 중 최고의 마인드셰어(mindshare)를 차지했다고 주장했습니다.[1] 비슷한 시기에 Base 미니 앱을 출시했으며, 사용자들이 19,000개의 동영상을 생성하고 Base App에서 57,000개의 캐스트(cast), 31,000개의 좋아요, 58,000개의 댓글, 18,000개의 리포스트를 기록했다고 보고했습니다.[1]
이러한 활동을 바탕으로 회사는 2026년 1분기에 Hong Kong Consensus 행사 기간 중 Base 밋업을 개최하여 1,400명 이상의 신청자와 400명 이상의 승인된 참가자를 기록했으며, 고객을 위한 네오파이낸스(neofinance) 솔루션 구축을 위한 대규모 계약을 확보하고, 자사의 Attention 모듈을 Base상의 26개 프로젝트와 통합했다고 발표했습니다.[1]
또한 이 회사는 City Academy라는 이름으로 블로그와 교육 페이지를 운영하며 중앙 집중식-탈중앙화 금융(CeDeFi)에 관한 자료를 게시해 왔습니다. 2026년 7월 8일 자 게시물에서는 “CeDeFi는 중앙 집중식 실행이 볼트 우선 제어, 생성자 정의 위임 사항, 승인된 장소 정책, 지속적인 모니터링 및 상환 로직으로 감싸져 있을 때만 신뢰할 수 있다”고 주장합니다.[1]
파트너십
IP 중심 단계에서 City Protocol은 CopySight AI와 함께 온체인 IP를 발전시키기 위한 작업을 발표했으며, CopySight AI를 AI 생성 콘텐츠의 저작권 보호 전문가로 설명하며 Warner Bros. Entertainment 및 ABGO와의 이전 협력 사례를 홍보했습니다.[8] 또한 2026년 홍콩에서 열릴 예정인 첫 번째 Comic Con의 주최자로 설명된 Optics Ventures와 파트너십을 맺고 Web2 IP를 Web3에 통합하는 방안을 모색한다고 발표했습니다.[8]
네오파이낸스(neofinance) 단계에서 이 회사는 홍콩 Consensus 행사 기간 동안 Base Meetup을 개최하고, 11개의 Base 생태계 프로젝트와 함께 Base Discovery 캠페인을 진행하여 4,000명 이상의 고유 참가자를 Base로 온보딩했다고 보고했으며, 이러한 활동을 파트너 확장 노력의 일환으로 자리매김했습니다.[1]
자금 조달
City Protocol은 2026년 8월 25일과 26일에 발표된 시드 및 프리 시리즈 A 라운드를 통해 총 1,100만 달러를 유치했습니다.[6][4] 회사는 이 자본이 토큰화된 구조화 상품을 위한 3계층 인프라를 확장하고 Venzo를 성장시키는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다.[4] 이번 자금 조달에 참여한 투자자로는 Dragonfly, Jump Crypto, CMT Digital, Stratified Capital, Adaverse, 그리고 Mirana가 포함되었습니다.[5] 기업 가치 조건은 공개되지 않았습니다.[4] 집계된 투자자 데이터에 따르면 Bitscale Capital, Everest Ventures Group, 그리고 Mirana Ventures 또한 이 프로젝트와 연관되어 있습니다.[3]
이전의 IP 중심 단계에서 이 프로젝트는 Jump Trading, Dragonfly, CMT Digital 및 "기타 기관 파트너"의 지원을 받는 것으로 설명되었습니다.[7] 회사의 LinkedIn 페이지에 게시된 8Blocks의 제3자 요약 보고서에서도 City Protocol을 "Jump Trading과 Dragonfly의 지원을 받으며" 당시 약 700만 달러를 모금한 것으로 묘사했습니다.[8]
자금 조달 관련 보도에 따르면 Venzo는 arbitrage(차익거래) 및 헤징과 같은 크립토 네이티브 전략을 사모 신용 및 RWA 수익과 결합한 다른 금고 기반 액세스 모델들과 나란히 배치되었습니다. 또한 홍콩 기관을 대상으로 한 HSBC의 토큰화된 구조화 채권 발행, 그리고 과담보 신용 풀, 담보부 대출 채권(CLO), 채권 ETF에 대한 노출을 제공하며 이후 Binance 월렛에 통합된 Plume과 Ether.fi의 1억 달러 규모 RWA 금고 출시 등 광범위한 업계 활동도 언급되었습니다.[4]
토크노믹스
2026년 9월 25일자 whitepaper에 따르면 $CIT는 City Protocol의 네이티브 ERC-20 토큰으로, Ethereum mainnet에서 발행된 100억 개의 고정된 총 공급량을 가집니다. 해당 문서는 2026년 4분기에 예정된 토큰 생성 이벤트(TGE)와 직상장을 명시하고 있으며, 상장 전 Arbitrum One, Base, 그리고 BNB Smart Chain 상의 브릿지 자산 구현을 계획하고 있습니다. $CIT의 명시된 목적은 거버넌스, 제품 혜택, 서비스 결제 및 생태계 인센티브입니다. whitepaper는 이 토큰이 제품 자산이나 프로토콜 수익에 대한 권리를 부여하지 않으며, 공개 판매(public sale)는 없을 것이라고 밝히고 있습니다. 할당 세부 정보는 공개되지 않았습니다.[9]
2026년 8월의 펀딩 관련 보도에서는 티커를 CP로 언급했으나, 현재의 백서에서는 토큰 심볼로 $CIT를 사용하고 있습니다.[4][9]
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