City Protocol
City Protocol은 수익 창출형 금융 상품을 퍼블릭 blockchains으로 가져오기 위한 tokenization, 볼트, 발행 및 운영 도구를 제공하는 온체인 구조화 상품 인프라입니다. 이 프로젝트는 스스로를 '네오파이낸스(neofinance)'를 위한 개방형 인프라 계층으로 설명하며, 수익원과 real-world assets(RWA)를 프로그래밍 가능하고 검증 가능하며 배포 가능한 온체인 상품으로 변환하여 파트너가 자신의 브랜드로 패키징하고 판매할 수 있도록 합니다.[1][2] 2025년에 설립된 이 프로젝트는 이전에 Solana 생태계에서 Cooking City로 알려졌으며 티커 CP로 참조됩니다.[3][4] 주요 소비자용 제품은 전략 볼트 프런트엔드인 Venzo입니다.[1]
개요
City Protocol은 자산 관리 역량을 갖춘 팀이 각 전략에 맞는 맞춤형 금고 및 운영 시스템을 매번 재구축하지 않고도 토큰화된 금융 상품을 발행하고 운영할 수 있도록 지원하는 풀스택 인프라 제공업체로 자리매김하고 있습니다.[6][4] 이 회사가 밝힌 비전은 "고품질 수익형 상품을 온체인에서 프로그래밍 가능하고, 검증 가능하며, 운영 및 배포 가능하게 만드는 것"입니다.[2]
프로토콜은 초기 집중 분야로 구조화 상품을 선택했습니다. 이러한 상품은 정의된 위임 사항, 승인된 구성 요소, 상품 수준의 순자산 가치(NAV), 구독 및 상환 로직, 자격 제어, 보고, 공시, 리밸런싱 규칙 및 라이프사이클 운영을 필요로 하기 때문입니다. City Protocol은 이러한 요구 사항들을 공유 인프라로 전환한다고 설명합니다.[2] 이 인프라가 구축된 대상 상품 유형의 예로는 안정적인 수익형 상장지수증권(ETP), 토큰화된 국채 및 현금 관리 상품, RWA 바스켓, 베이시스 및 통계적 차익 거래를 기반으로 구축된 시장 중립형 금고, 다각화된 멀티 볼트 수익 슬리브 등이 있습니다.[1] 회사는 스테이블코인 형태로 온체인에 예치된 약 3,000억 달러 규모의 시장 기회를 강조하며, 규정을 준수하는 암호화폐 네오파이낸스 상품을 출시하는 데 일반적으로 18개월 이상의 시간과 30명의 인력이 소요된다는 점을 지적합니다. City Protocol의 인프라는 바로 이 격차를 해소하기 위해 설계되었습니다.[1]
City Protocol은 두 가지 범주의 파트너에게 서비스를 제공합니다. 첫째는 RWA 및 전략 제공업체와 같이 수익을 공급하는 파트너이며, 둘째는 플랫폼 및 유통 파트너와 같이 사용자에게 상품을 전달하는 파트너입니다.[1] 파트너는 자체 브랜드, 고객 및 관계를 유지하면서 어떤 금고를 어떤 시장의 어떤 사용자에게 제공할지 선택할 수 있습니다.[1] 회사는 city.accountable.capital에서 호스팅되는 공개 지급 능력 증명 페이지를 통해 준비금 증명을 게시합니다.[1]
역사 및 구조화 상품으로의 전환
City Protocol은 Solana 생태계의 프로젝트인 Cooking City로 시작하여, 이후 리브랜딩과 함께 사업 방향을 재설정했습니다.[3] 초기 단계에서 이 프로젝트는 구조화된 수익 상품보다는 지식 재산권(IP)에 초점을 맞추었습니다. 2025년 10월 14일 The Block을 통해 Chainwire에서 배포된 의뢰 보도 자료에 따르면, City Protocol은 "지식 재산권을 위한 자본 시장 인프라를 구축하기 위해 설계된 탈중앙화 프로토콜"로 묘사되었으며, 폐쇄적인 생태계에 갇힌 문화 및 서사 자산을 해방하여 온체인에서 유동적이고 확장 가능하며 전 세계적으로 접근 가능하게 만드는 것을 미션으로 삼았습니다.[7]
IP 시대의 설계는 네 가지 모듈을 중심으로 이루어졌습니다: 온체인에서 진위 여부와 저작권 소유권을 확립하는 IP 검증 레이어(IP Verification Layer); 초기 및 기성 IP에 대한 자금 조달과 유동성을 지원하는 IP RWA(IP 전략); City ID, Viral City, The Totem Toy City라는 도구로 구동되는 AI 및 성장 확장 엔진; 그리고 IP 프로젝트의 발행 및 거래를 위한 런치패드입니다.[7] 해당 보도 자료는 창작자들이 "첫날부터" 자신의 IP를 토큰화할 수 있다고 주장했으며, 자본 접근성을 통해 "조 단위 기업"으로 성장한 Apple과 Tesla, 그리고 "2,000억~3,000억 달러 범위의 시가총액을 보유한" Disney를 예로 들며 IP 기반 기업의 규모와 이 노력을 비교했습니다.[7] 핵심 팀은 Animoca, The Sandbox, Dapper Labs, Memeland를 포함한 Web3 프로젝트의 크립토 네이티브 경험과 HSBC, MediaAsia, LVMH에서의 배경을 결합한 것으로 설명되었습니다.[7] 공동 창립자로는 "Kyle"이라는 이름만 밝혀진 인물이 연락처로 기재되었습니다.[7]
이러한 IP 지향성은 파트너십 발표로도 이어졌습니다. 2024년 말에서 2025년 초 사이, City Protocol은 Warner Bros. Entertainment 및 ABGO와의 협업 경험이 있는 AI 생성 콘텐츠 저작권 전문 기업 CopySight AI와 함께 온체인 IP를 발전시키는 작업을 홍보했습니다.[8] 또한 2026년 홍콩에서 열릴 예정인 첫 번째 코믹콘(Comic Con)의 주최사인 Optics Ventures와 파트너십을 맺고 Web2 IP를 Web3에 통합하는 방안을 모색한다고 발표했습니다.[8] 회사는 IP 시장의 가치를 "60조 달러 이상"으로 홍보하며 창작, 토큰화, 팬 경제, 유통을 아우르는 "풀 사이클 인프라" 구축을 설명했습니다.[8] 2026년 펀딩 발표 시점에 이르러, 프로젝트는 City Protocol이라는 이름 아래 토큰화된 구조화 상품으로 초점을 다시 맞추었습니다.
플랫폼 아키텍처 (Platform Architecture)
City Protocol의 스택은 5개의 연결된 서비스 레이어로 구성되어 있으나, 펀딩 라운드 발표에서는 토큰화(tokenization), 볼트(vaults), 발행 및 운영이라는 3개 레이어의 핵심 구조를 강조합니다.[1][4] 회사는 자사의 컨트랙트가 Solidity로 구축되어 Base 및 모든 EVM 호환 체인에 배포된다고 밝히고 있습니다. 또한 네이티브 크로스 체인 메시징 및 체인 추상화를 통해 지원되는 모든 EVM 네트워크로부터의 예치를 허용하는 동시에, 전략 실행은 최적의 체인에서 수행되도록 합니다.[2]
서비스형 토큰화 (Tokenization as a Service)
서비스형 토큰화(TaaS) 레이어는 기관용 전략 및 실물 자산(real-world assets)을 위해 사전 구축된 모듈을 통해 수익원을 프로그래밍 가능하고 검증 가능하며 배포 준비가 된 온체인 제품으로 전환합니다.[1] 이는 수익 제공자, 자산 원천자 및 전략 관리자가 토큰화된 제품이 무엇을 나타내는지 정의하고, 투자자 자격 및 구독·상환 규칙을 구성하며, 제품 메타데이터와 지원 네트워크를 설정하도록 돕습니다. 또한 NAV(순자산가치) 모니터링, 오라클 게시, 증명, 증빙 기록 및 보고 로직을 연결하여 제품이 유통될 준비를 갖추게 합니다.[2] 투자자 접근은 고객 알기 제도(know-your-customer)(KYC) 확인, 화이트리스트 및 권한 관리를 통해 제어되며, 완성된 제품은 파트너 플랫폼, DeFi 프로토콜 및 투자자에게 전달될 수 있습니다.[1]
서비스형 볼트 (Vault as a Service)
서비스형 볼트(VaaS) 레이어는 표준화된 ERC-4626 볼트(토큰화된 볼트를 위한 토큰 표준)를 제공하며, 예치자는 볼트 자산 중 자신의 지분을 나타내는 주식(shares)을 받게 됩니다.[1] 외부 전략 큐레이터가 예치된 자산의 할당 방식을 결정합니다.[1] 볼트 사이클은 예치, 검증, 할당, 모니터링, 상환의 5단계로 진행됩니다.[1] 문서화된 워크플로우에 따르면, 볼트 생성자가 위임 사항(mandate)을 정의하면 플랫폼이 허용 자산, 한도, 수수료, 전략 규칙, 유동성 조건 및 투자자 자격 등을 설정하여 볼트를 배포 및 구성합니다. 사용자는 City Protocol이나 파트너 프런트엔드 또는 API를 통해 예치하며, 볼트 보안 레이어는 권한, 제한, 할당 규칙 및 제품 상태를 점검합니다. 전략 관리자는 화이트리스트에 등록된 전략과 승인된 장소에만 자본을 할당할 수 있습니다.[2] 회사는 이 원칙을 "생성자 구속 실행(creator-bound execution)"이라 부르는데, 이는 볼트 생성자가 위임 사항을 정의하고 전략 관리자는 승인된 범위 내에서만 실행하는 구조를 의미합니다.[2] 상환은 볼트 설계에 따라 유동적 방식 또는 에포크(epoch) 기반 흐름으로 처리됩니다.[2] City Protocol은 델타 중립 베이시스 거래, 대출, 토큰화된 RWAs, 롱숏 거래 등의 전략을 포함하는 엄선되고 지속적으로 확장되는 사전 통합 볼트 카탈로그를 유지하며, 자사의 볼트가 사전 감사를 거친 컨트랙트를 사용한다고 명시하고 있습니다.[1]
발행 및 운영 레이어 (Issuance and Operation Layer)
발행 및 운영 계층은 토큰화된 자산과 검증된 금고(vault)를 투자 가능한 상품으로 패키징하며, 각 상품은 명시된 방법론, 상품 수준의 NAV(순자산가치), 발행부터 상환까지의 수명 주기 제어를 갖습니다.[1] 이 계층은 발행 기록을 유지하고, NAV를 집계하며, 가중치 부여 및 리밸런싱과 같은 방법론 규칙을 적용하고, City Protocol 금고 전반에 걸쳐 수수료 로직, 보고 주기, 구독, 상환, 공시 및 수수료 상태를 처리합니다.[2] 예시 출력물로는 ETP 방식의 수익 상품, RWA 바스켓, 테마별 배분, 멀티 금고 전략 및 구조화된 수익 상품 등이 있습니다.[2]
네오파이낸스 및 어텐션 계층
서비스형 네오파이낸스(NaaS) 계층은 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API), 소프트웨어 개발 키트(SDK) 및 파트너 통합을 통해 상품과 금융 모듈을 노출합니다. 이를 통해 파트너 애플리케이션은 각 제공자를 개별적으로 통합하지 않고도 수익 금고, 토큰화된 상품, 스왑, 대출, 차입 또는 보상을 임베드할 수 있습니다.[2] City Protocol은 예시 통합업체와 함께 네 가지 핵심 네오파이낸스 모듈을 나열합니다: Gauntlet, Steakhouse, Superstate를 통한 수익; PancakeSwap, Aerodrome, Uniswap, Li.Fi를 통한 스왑 라우팅; Aave, Compound, Morpho, Maple을 통한 대출 및 차입; 그리고 Persona, Veriff, Onfido, Comply Advantage를 통한 KYC/AML 준수입니다.[2] 개발자 액세스는 통합 TypeScript SDK인 @cityprotocol/core 패키지를 통해 제공되며, 이는 다단계 트랜잭션을 비동기 함수로 래핑합니다. 또한 인덱싱된 금고 데이터, 사용자 트랜잭션 및 과거 총 예치 자산(TVL) 스냅샷을 서브그래프 인터페이스를 통해 노출하는 포트폴리오 클라이언트도 함께 제공됩니다.[2]
서비스형 어텐션(AaaS) 계층은 배포를 상품 수명 주기의 일부로 취급하여 발견, 캠페인, 기여 추적, 사용자 교육 및 보상을 지원함으로써 파트너 상품이 사용자에게 노출될 수 있도록 합니다.[1][2] 주요 구성 요소로는 AI 기반 사용자 생성 콘텐츠를 위한 AIUGC 계층, 히트맵과 리더보드를 통해 프로젝트 점유율(mindshare)을 추적하는 Mindshare Arena, 그리고 사용자가 팔로우, 게시 및 참여하여 토큰 보너스를 얻는 Reward Hub가 포함됩니다. 기여도는 문서에서 "Viral City 및 Mindshare 계층"이라고 부르는 시스템을 통해 측정됩니다.[2] 회사는 점유율 측정을 온체인 자본 배치와 직접 연결한다고 주장하는 "어텐션-자본 플라이휠(Attention-Capital Flywheel)"에 대해 설명합니다.[2]
City Protocol은 자사의 보안 모델이 금고 관리자(Vault Admin), 큐레이터(Curator), 가치 평가 제공자(Valuation Provider), 화이트리스트 관리자(Whitelist Manager) 역할 간에 직무를 분리하고, 중요한 작업에 대해 다자간 연산(MPC) 또는 다중 서명 승인을 요구하며, 독립적인 제3자 NAV 평가 및 감사를 통해 보고 내용을 온체인에 불변적으로 기록한다고 명시합니다.[2] 수수료는 스마트 컨트랙트에 직접 인코딩되며 입금 전에 사용자에게 공개됩니다.[2][4]
Venzo
Venzo Finance를 통해 제공되는 Venzo는 City Protocol의 주력 제품이자 해당 인프라를 기반으로 구축된 주요 프런트엔드입니다.[3] 회사는 Venzo가 큐레이팅된 전략 볼트와 온체인 토큰 포트폴리오(OTPs)를 제공함으로써 구조화된 상품에 대한 접근을 민주화한다고 명시하고 있으며, 해당 볼트는 City Protocol의 기본 볼트 인프라를 사용하여 외부 큐레이터가 관리하는 ERC-4626 공유 볼트입니다.[1] Venzo 애플리케이션은 app.venzofinance.com에서 호스팅됩니다.[1]
2026년 8월 자금 조달 발표 당시, Venzo는 퀀트 헤징, 거래소 간 차익거래, 사모 신용, 온체인 수익률 등의 전략을 포함하는 4개의 전략 볼트를 출시한 상태였습니다.[4] 보고된 총 예치 자산(TVL) 수치는 발표 자료마다 차이가 있었습니다. 자금 조달과 함께 공개된 자료에서는 Venzo의 TVL을 약 3,000만 달러로 집계한 반면, 이전 버전의 발표에서는 4,000만 달러로 언급되었습니다.[4][5] 이 수치들은 독립적으로 검증된 것이 아니라 회사의 자체 주장으로 보고되었습니다.
City Protocol은 풀 형태의 볼트가 아닌 사용자 지갑 내에서 직접 작동하며, 공개된 규칙에 따라 자산을 자동으로 거래하고 리밸런싱하는 규칙 기반 테마 포트폴리오 상품으로 Venzo를 확장할 계획이라고 밝혔습니다.[6][4] 출시 예정인 "People Tracker"라는 상품은 저명한 투자자, 기관 및 공직자의 공개된 보유 자산을 추종하며, "Sector Themes" 세트는 우주 탐사, 금속, 전기차와 같은 분야를 목표로 할 예정입니다.[6][4]
자금 조달
City Protocol은 2026년 8월 25일과 26일에 발표된 시드 및 프리 시리즈 A 라운드를 통해 총 1,100만 달러를 조달했습니다.[6][4] 회사는 이 자본이 토큰화된 구조화 상품을 위한 3계층 인프라를 확장하고 Venzo를 성장시키는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다.[4] 이번 자금 조달에 참여한 주요 투자자로는 Dragonfly, Jump Crypto, CMT Digital, Stratified Capital, Adaverse, 그리고 Mirana가 포함되었습니다.[5] 밸류에이션 조건은 공개되지 않았습니다.[4] 집계된 투자자 데이터에 따르면 Bitscale Capital, Everest Ventures Group, Mirana Ventures 또한 이 프로젝트와 연관되어 있습니다.[3]
이전의 IP 중심 단계에서 이 프로젝트는 Jump Trading, Dragonfly, CMT Digital 및 "기타 기관 파트너"의 지원을 받는 것으로 설명되었습니다.[7] 회사의 LinkedIn 페이지에 게시된 8Blocks의 제3자 요약 보고서에서도 City Protocol을 "Jump Trading과 Dragonfly의 지원을 받는 곳"으로 묘사했으며, 당시 약 700만 달러를 조달한 상태였습니다.[8] 회사는 규모를 11명에서 50명 사이의 직원으로 기재하고 있으며, 산업 분야를 금융 서비스로 분류하고 있습니다.[8]
채택 및 개발 현황
City Protocol은 20개 이상의 업계 파트너가 활성화되어 있으며, 5개 이상의 금고(vault)가 온보딩되었고, 51,000명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있다고 보고했습니다.[1] 로드맵에 따르면 2025년 4분기 기간 동안 생태계 NFT 홀더 수가 9,400명을 넘어섰고, 인증된 City ID 사용자는 51,000명 이상에 도달했으며, 1,400명 이상의 한국 커뮤니티 멤버를 보유하여 한국 내 토큰 생성 이벤트(TGE) 전 단계 프로젝트 중 최고의 인지도를 확보했다고 주장했습니다.[1] 비슷한 시기에 Base 미니 앱을 출시했으며, 사용자들이 19,000개의 동영상을 생성하고 Base App에서 57,000개의 캐스트(cast), 31,000개의 좋아요, 58,000개의 댓글, 18,000개의 리포스트를 기록했다고 보고했습니다.[1]
2026년 1분기에 대해 회사는 Hong Kong Consensus 행사 기간 중 Base 밋업을 개최하여 1,400명 이상의 신청자와 400명 이상의 승인된 참가자를 기록했다고 발표했습니다. 또한 고객을 위한 네오파이낸스(neofinance) 솔루션 구축이라는 중요한 계약을 확보하고, 자사의 Attention 모듈을 Base 상의 26개 프로젝트와 통합했으며, 11개의 Base 생태계 프로젝트와 함께 4,000명 이상의 고유 참가자를 온보딩한 Base Discovery 캠페인을 진행했습니다.[1]
회사는 또한 City Academy라는 이름으로 블로그와 교육 페이지를 운영하며 중앙 집중식-탈중앙화 금융(CeDeFi)에 관한 자료를 게시해 왔습니다. 2026년 7월 8일 자 게시물에서는 "CeDeFi는 중앙 집중식 실행이 금고 우선 제어(vault-first controls), 제작자 정의 위임 사항, 승인된 장소 정책, 지속적인 모니터링 및 상환 로직으로 감싸져 있을 때만 신뢰할 수 있다"고 주장합니다.[1] LinkedIn 페이지에서 회사는 자신들을 "3,000억 달러 규모의 스테이블코인 시장 내 최초의 서비스형 네오뱅크(Neobank-as-a-Service) 제공업체"로 설명했으며, 토큰화된 RWA 및 DeFi 금고를 통해 안정적인 수익을 얻고, 의도 기반 체인 추상화(intent-based chain abstraction)를 통해 체인 간 자산을 교환하며, 기여 증명(proof-of-contribution) 엔진을 통해 일일 보상을 받는 통합 플랫폼인 "City Neobank"를 구축하고 있다고 밝혔습니다.[8]
자금 조달에 관한 보도에서는 Venzo를 차익 거래 및 헤징과 같은 크립토 네이티브 전략을 사모 신용 및 RWA 수익과 결합한 다른 금고 기반 액세스 모델들과 나란히 배치했습니다. 또한 홍콩 기관들을 위한 HSBC의 토큰화된 구조화 채권 발행과, 과담보 신용 풀, 담보 대출 채권(CLO) 및 채권 ETF에 대한 노출을 제공하며 이후 Binance 월렛에 통합된 Plume 및 Ether.fi의 1억 달러 규모 RWA 금고 출시 등 더 광범위한 업계 활동을 언급했습니다.[4]
