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satUSD
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satUSD는 탈중앙화된 과담보 멀티체인 스테이블코인으로, 미국 달러에 페깅되어 있습니다. 이는 River 프로토콜의 핵심 제품이며, 체인 추상화를 위해 설계된 시스템으로 사용자는 기존의 자산 브리징 없이 하나의 블록체인에 담보를 예치하고 다른 블록체인에서 satUSD를 발행할 수 있습니다.
개요
satUSD는 이전에는 Satoshi Protocol로 알려졌던 River 프로토콜에 의해 개발되었습니다. 이 스테이블코인의 주요 목표는 빠르게 확장되는 레이어-1 및 레이어-2 블록체인 생태계 전반의 유동성 파편화를 해결하는 것입니다. "체인 추상화" 모델을 구현하여 프로토콜은 통합되고 원활한 자본 흐름을 생성하여 사용자가 기본 담보 자산을 이동하지 않고도 다양한 네트워크에서 유동성 및 수익 기회에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 이는 담보 위치와 스테이블코인이 발행되는 위치를 분리하는 Omni-chain Collateralized Debt Position (Omni-CDP)이라는 메커니즘을 통해 달성됩니다. [1] [2]
satUSD의 크로스 체인 기능에 대한 기술적 기반은 LayerZero의 Omnichain Fungible Token (OFT) 표준입니다. 이 기술을 통해 satUSD는 래핑된 토큰 및 타사 브리지와 관련된 보안 위험 및 복잡성을 제거하면서 여러 블록체인에서 기본 자산으로 존재할 수 있습니다. 이 프로토콜은 비트코인, 이더리움, BNB 및 다양한 유동성 스테이킹 토큰 (LST)을 포함한 다양한 암호화 자산을 담보로 지원합니다. [3] [4]
이 프로젝트는 2025년 중반 출시 직후 상당한 인기를 얻어 2025년 8월까지 4억 달러 이상의 총 고정 가치 (TVL)와 1억 달러 이상의 satUSD 유통량을 보고했습니다. Satoshi Protocol에서 River로의 리브랜딩은 2025년 9월에 발생했으며, 이는 프로젝트가 이전 이름으로 BEVM 재단으로부터 받은 생태계 지원 투자를 환불한다고 발표했을 때 공개적으로 명확히 밝혀졌습니다. [5] [6]
역사
이 프로젝트는 처음에는 사토시 프로토콜이라는 이름으로 운영되었으며, 스테이블코인은 사토시 스테이블코인으로 알려졌습니다. 출시 시기는 2025년 6월과 7월경으로 추정되며, 2025년 8월 언론 발표에서는 지난 두 달 동안의 상당한 성장을 언급했습니다. 보다 구체적인 BNB 체인 출시는 2025년 7월 17일경에 보고되었습니다. [1] [5]
2025년 하반기 내내 이 프로토콜은 새로운 이름인 River로 주요 개발 및 통합을 발표했습니다. 여기에는 8월에 LayerZero와 협력하여 Omni-CDP 모듈을 공식 출시하고, 9월 초에 오라클 서비스를 위한 Chainlink의 데이터 표준과 통합하고, 2025년 9월 5일에 이더리움 메인넷에 배포하는 것이 포함되었습니다. 또한 이 프로젝트는 2025년 9월에 주요 수익 창출 제품인 스마트 볼트와 기관 중심의 프라임 볼트를 도입했습니다. [6]
기술
체인 추상화 및 Omni-CDP
River 프로토콜의 핵심 혁신은 Omni-chain Collateralized Debt Position(Omni-CDP)이라는 메커니즘으로 구동되는 "체인 추상화" 모델입니다. 이 시스템을 통해 사용자는 "소스 체인"(Ethereum 등)의 볼트에 담보 자산을 예치하고 다른 "대상 체인"(Base 등)에서 새로운 satUSD 토큰을 기본적으로 발행할 수 있습니다. 이 프로세스는 교차 체인 상호 작용의 복잡성을 추상화하여 프로젝트에서 설명하는 "글로벌 온체인 계정"을 만들어 자본을 한 번 프로비저닝하고 지원되는 모든 생태계에 배포할 수 있습니다. Omni-CDP 시스템은 사용자가 수동으로 자산을 브리징하거나 래핑할 필요가 없으므로 거래 비용을 줄이고 타사 브리지와 관련된 보안 위험을 완화합니다. [3] [1]
상호 운용성 및 오라클
satUSD의 기본 다중 체인 기능은 LayerZero 상호 운용성 프로토콜과의 통합을 통해 활성화됩니다. 이 스테이블코인은 OFT(Omnichain Fungible Token)로 구축되었으며, 이는 단편화된 래핑 버전을 생성하지 않고도 다양한 블록체인에서 토큰을 원활하게 전송할 수 있는 표준입니다. 이를 통해 satUSD는 통합된 모든 네트워크에서 단일하고 통합된 공급 및 ID를 유지합니다. [4]
시스템의 보안과 지급 능력을 보장하기 위해 프로토콜은 외부 오라클 네트워크에 의존하여 담보 자산에 대한 정확하고 시기적절한 가격 데이터를 제공합니다. River 프로토콜은 Chainlink 데이터 표준을 통합하여 지원되는 모든 체인에서 자산 가격 책정을 보호합니다. 프로젝트 문서는 DIA Oracle 사용도 참조하여 신뢰성을 높이고 단일 실패 지점을 방지하기 위한 다중 오라클 접근 방식을 제시합니다. [6] [3]
지원되는 네트워크
satUSD 스테이블코인과 River 프로토콜은 크로스체인 비전을 촉진하기 위해 광범위한 블록체인 네트워크에 배포됩니다. 2025년 말 현재 지원되는 체인은 다음과 같습니다.
이러한 멀티체인 존재는 이더리움 가상 머신 (EVM) 호환 체인과 새로운 비트코인 레이어-2 생태계 모두에서 유동성을 연결하기 위한 프로토콜의 전략의 핵심 구성 요소입니다. [9] [3]
페그 안정성 메커니즘
satUSD는 경제적 인센티브와 자동화된 위험 관리 프로토콜의 조합을 통해 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다.
- 과담보: 유통되는 모든 satUSD는 프로토콜의 볼트에 잠긴 암호화 자산의 잉여 가치로 뒷받침됩니다. 사용자는 최소 담보 비율 110%를 유지해야 합니다. 즉, 예치된 담보의 가치가 발행한 satUSD 가치의 최소 110%여야 합니다. 이 버퍼는 담보 자산의 가격 변동성을 흡수하는 데 도움이 됩니다. [4]
- 청산: 프로토콜은 모든 포지션의 담보 비율을 지속적으로 모니터링합니다. 담보 가치 하락으로 인해 포지션의 비율이 최소 요구 사항 아래로 떨어지면 청산 대상이 됩니다. 청산 중에는 담보가 매각되어 satUSD 부채를 상환하므로 담보 부족 포지션이 제거되고 시스템의 전반적인 지급 능력이 보장됩니다. [2]
- 안정성 풀: 프로토콜은 satUSD를 예치하는 사용자가 자금을 지원하는 자본 준비금인 안정성 풀을 활용합니다. 이러한 풀은 청산된 포지션의 부채를 상환하기 위한 주요 유동성 공급원 역할을 하여 외부 시장에만 의존하는 것보다 더 효율적이고 안정적인 청산 프로세스를 제공합니다. [4]
- 상환 및 차익 거래: 프로토콜을 통해 사용자는 언제든지 satUSD를 기본 담보 $1 상당으로 상환할 수 있습니다. 이는 페그를 방어하는 강력한 차익 거래 메커니즘을 만듭니다. satUSD의 시장 가격이 $1 아래로 떨어지면 차익 거래자는 공개 시장에서 할인된 가격으로 구매하고 프로토콜을 통해 $1 상당의 담보로 상환하여 차익을 얻고 가격을 페그로 되돌리는 매수 압력을 생성할 수 있습니다. 반대로 가격이 $1 이상으로 상승하면 사용자는 새로운 satUSD를 발행하여 시장에 판매하여 공급을 늘리고 가격을 낮추도록 장려됩니다. [2]
생태계 및 제품
River 프로토콜은 사용자에게 유틸리티, 수익률 및 참여를 제공하기 위해 satUSD 스테이블코인을 중심으로 하는 제품군을 개발했습니다.
핵심 금융 상품
- satUSD+: 사용자가 satUSD를 스테이킹할 때 받는 수익 창출형 유동성 토큰입니다. 청산 수수료 및 상환 수수료와 같은 프로토콜 수익원에서 생성된 보상을 자동으로 복리화합니다. satUSD+는 구성 가능하도록 설계되어 다른 DeFi 프로토콜에서 더 고급 수익 전략에 사용하면서도 River 프로토콜에서 수익을 계속 발생시킬 수 있습니다. [3]
- 스마트 볼트: 일반 사용자를 위해 설계된 수익 창출 상품입니다. 원클릭 예금을 허용하며 DeFi 및 CeDeFi 전략의 조합에서 지속 가능한 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 제품은 예금자에게 청산 위험이 없는 것으로 판매됩니다. [6]
- 프라임 볼트: 기관 등급 버전의 스마트 볼트로, 강화된 보안 조치를 통해 안정적인 수익을 제공합니다. 프라임 볼트의 자산은 더 큰 자본 배분자의 요구 사항을 충족하기 위해 Ceffu 및 Cobo를 포함한 기관 수탁자가 보호합니다. [2]
커뮤니티 및 거버넌스
- RIVER 토큰: River 프로토콜의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. RIVER 토큰 보유자는 프로토콜 매개변수 및 향후 개발에 대한 거버넌스 투표에 참여할 수 있습니다. 또한 이 토큰은 satUSD+에서 얻은 수익률을 높이고 satUSD 발행 또는 상환 수수료 할인을 제공하는 등 생태계 내에서 유틸리티를 제공합니다. [4]
- River4FUN: 커뮤니티 참여 및 프로토콜 사용을 장려하기 위해 설계된 게임화된 보상 플랫폼입니다. AI 에이전트를 사용하여 사용자의 온체인 활동(예: satUSD 발행 또는 유동성 제공) 및 소셜 참여를 기반으로 "River Pts" 형태로 보상을 분배합니다. 이러한 포인트는 에어드랍 이벤트 중에 RIVER 토큰으로 전환할 수 있도록 설계되었습니다. [2]
토큰 이코노미 (Tokenomics)
satUSD 스테이블코인
- 담보: satUSD는 암호화폐 담보 스테이블코인입니다. 이 프로토콜은 비트코인 (BTC), 이더리움 (ETH), BNB 및 다양한 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 포함한 디지털 자산 바구니를 담보로 허용합니다. [3]
- 공급: satUSD의 공급은 유동적이며 무제한으로, 예치된 담보에 대한 사용자의 민팅 수요에 따라 확장 및 축소됩니다. 2025년 10월 현재 유통 공급량은 약 3억 8백만 satUSD이며, 해당 시가총액은 약 3억 8백만 달러입니다. [9] [7]
- 수수료: 이 프로토콜은 무이자 민팅을 제공합니다. 즉, 사용자는 생성하는 satUSD에 대해 안정성 수수료 또는 이자율을 지불하지 않습니다. 수익은 대신 상환 수수료 및 청산 수익과 같은 다른 메커니즘을 통해 생성됩니다. [5]
파트너십 및 통합
River 프로토콜은 satUSD의 성장과 채택을 지원하기 위해 인프라, DeFi 및 기관 부문에 걸쳐 파트너십 네트워크를 구축했습니다. 주요 인프라 파트너로는 크로스체인 기능을 위한 기반 기술을 제공하는 LayerZero와 자산 가격 책정을 위한 오라클 서비스를 제공하는 Chainlink가 있습니다. 또한 Pendle(수익률 거래), ListaDAO(대출), Uniswap 및 PancakeSwap과 같은 탈중앙화 거래소를 포함한 30개 이상의 DeFi 애플리케이션과 통합되었습니다. 기관 등급 제품을 위해 River는 수탁업체 Ceffu 및 Cobo와 협력하고 Mev Capital과 같은 회사와 협력했습니다. [2] [1]
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