FraxNet은 Frax Finance가 개발하여 2025년 10월 27일에 출시한 크로스체인 상호운용성 레이어이자 스테이블코인 네트워크입니다. 이 플랫폼은 토큰화된 미국 국채 자산으로 전액 담보되는 스테이블코인인 frxUSD의 네이티브 발행, 상환 및 수익 창출을 용이하게 하기 위해 계정 기반 플랫폼으로 설계되었습니다. ^{[5] [4] [2]}

개요

FraxNet은 기존의 수탁형 또는 합성 브릿지와 관련된 위험 없이 frxUSD 스테이블코인이 수많은 블록체인 생태계에 걸쳐 정식으로 존재할 수 있도록 지원하는 프로토콜 네이티브 브리징 솔루션으로 작동합니다. 이 플랫폼의 핵심 목표는 미국 국채와 같은 토큰화된 실물 자산(RWA)을 담보로 사용하여 탈중앙화 금융(DeFi)과 전통 금융 인프라를 통합하는 것입니다. 이러한 접근 방식은 개인 사용자와 기관 모두가 접근할 수 있는 안정적이고 수익을 창출하는 디지털 달러를 제공하기 위해 고안되었습니다. ^[1]

이 시스템은 "계정 기반 플랫폼"으로 제시되며, 사용자가 20개 이상의 지원되는 블록체인에서 자신의 frxUSD 보유 자산을 관리할 수 있는 통합 인터페이스를 제공합니다. 주요 기능으로는 승인된 담보를 바탕으로 frxUSD를 1:1 비율로 민팅하는 것, 이를 미국 달러나 다른 스테이블코인으로 상환하는 것, 그리고 기초 자산인 국채에서 발생하는 수익을 얻는 것이 포함됩니다. 또한 FraxNet은 규제 준수를 위한 기능을 통합하고 인증된 사용자에게 직접적인 법정화폐 출구(off-ramp)를 제공하여, frxUSD를 미국 은행 계좌의 법정화폐로 전환할 수 있도록 합니다. ^{[5] [4]}

History

Frax Finance는 2025년 10월 1일, 공개 액세스를 위한 대기 명단을 오픈하며 FraxNet 플랫폼을 공식 발표했습니다. 이 발표에서 FraxNet은 여러 체인에 걸쳐 자사의 핵심 stablecoin인 frxUSD와 상호작용하기 위한 계정 기반 플랫폼으로 설명되었습니다. FraxNet은 2025년 10월 27일에 공식 출시되었으며, 대기 명단을 마감하고 모든 사용자가 frxUSD를 발행, 상환 및 수익을 창출할 수 있도록 플랫폼을 개방했습니다. 웹사이트의 저작권은 2025년으로 기재되어 있습니다. ^{[4] [5] [2]}

Technology

FraxNet의 아키텍처는 금융 규제를 준수하면서 네이티브 stablecoin인 frxUSD를 위한 안전하고 효율적인 크로스체인 운영을 보장하도록 설계되었습니다.

Core Architecture

FraxNet은 전통적인 브릿징 솔루션의 일반적인 함정을 피하는 크로스체인 상호운용성 레이어로 작동합니다. FraxNet은 서로 다른 체인에 자산의 "래핑된(wrapped)" 버전이나 합성 버전을 생성하는 대신, 지원되는 각 네트워크에서 frxUSD의 네이티브 민팅 및 상환을 촉진합니다. 이를 통해 모든 frxUSD 단위가 stablecoin의 표준적이고 완전히 대체 가능한 표현이 되도록 보장하며, 동일한 collateral 풀에 의해 직접 상환 가능하고 뒷받침됩니다. 이러한 "프로토콜 네이티브" 접근 방식은 제3자 브릿지와 흔히 연관되는 수탁 리스크 및 디페깅 취약성을 제거하도록 설계되었습니다. ^[1]

이 플랫폼은 블록체인 간에 안전하게 통신하기 위해 확립된 크로스체인 메시징 표준을 활용합니다. 이를 통해 신뢰를 최소화한 가치 및 정보 전송이 가능해지며, 사용자는 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고도 네트워크 간에 frxUSD를 이동할 수 있습니다. 또한 이 시스템은 특히 법정화폐 상환 기능을 통해 온체인 활동을 오프체인 금융 시스템과 연결하도록 설계되었습니다. ^[1]

Cross-Chain Communication

멀티체인 기능을 달성하기 위해 FraxNet은 확립된 크로스체인 메시징 프로토콜을 통합합니다:

• LayerZero: 서로 다른 블록체인 간의 직접적이고 신뢰가 필요 없는 통신을 가능하게 하는 일반화된 상호운용성 프로토콜입니다. FraxNet은 지원되는 네트워크 전반에서 상태 변경 및 자산 전송을 조정하기 위해 기본 메시징 인프라로 LayerZero를 활용합니다.
• Circle's Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP): Circle에서 개발한 무허가형 프로토콜로, 체인 간에 USDC stablecoin을 네이티브하게 전송할 수 있게 해줍니다. FraxNet은 frxUSD minting 을 위한 collateral의 구성 요소로 사용될 수 있는 USDC의 이동을 촉진하기 위해 CCTP를 통합합니다.

이러한 표준화된 프로토콜을 사용함으로써 FraxNet은 각 블록체인에 대한 맞춤형 브릿징 솔루션을 개발하지 않고도 새로운 블록체인으로 범위를 확장할 수 있습니다. ^[1]

Smart Contract System

FraxNet 프로토콜은 핵심 운영을 관리하는 일련의 스마트 컨트랙트에 의해 거버넌스가 이루어집니다. 공식 문서에는 온체인 아키텍처의 몇 가지 주요 구성 요소가 요약되어 있습니다:

• Proxy Architecture: 표준 프록시 패턴을 활용하여, 사용자와 다른 프로토콜이 상호작용하는 컨트랙트 주소를 변경하지 않고도 시간이 지남에 따라 컨트랙트 로직을 업그레이드할 수 있도록 합니다.
• FraxNet Deposit Factory: 사용자를 위해 새롭고 격리된 예치 컨트랙트 인스턴스를 생성하는 역할을 하는 팩토리 컨트랙트입니다.
• FraxNet Deposit: 개별 사용자 예치 및 프로토콜과의 상호작용을 관리하는 컨트랙트입니다.
• RWA Redemption Coordinator: 온체인 frxUSD를 미국 국채와 같은 기본 오프체인 실물 자산(RWA)으로 상환하는 복잡한 프로세스를 조율하는 전문 컨트랙트입니다.
• FraxNet Beacon: 여러 프록시 인스턴스에서 업그레이드를 효율적으로 관리하기 위해 프록시 아키텍처와 함께 사용되는 비콘 컨트랙트입니다.
• FraxNet Custodians: 시스템 내 다양한 수탁자 또는 신뢰할 수 있는 당사자의 역할, 권한 및 책임을 정의하는 컨트랙트입니다.

이 모듈형 아키텍처는 보안, 업그레이드 가능성 및 프로토콜 기능의 투명한 관리를 위해 설계되었습니다. ^[1]

규제 정렬 (Regulatory Alignment)

FraxNet은 금융 규제를 준수하며 운영되도록 설계되었습니다. 플랫폼의 발표에 따르면, 해당 frxUSD 스테이블코인은 "GENIUS 표준에 맞춰 구축"되었습니다. 프로토콜의 문서에 따르면, 이는 규정을 준수하는 스테이블코인의 주요 예비 자산으로 단기 미국 국채를 보유함으로써 GENIUS 법안과 같은 규제에 부합하도록 설계되었습니다. 이러한 규제 준수에 대한 집중은 사용자 대면 기능으로도 확장되어, 직접적인 법정화폐 출구(off-ramps)를 이용하거나 수익 공유에 참여하려는 사용자에게 기업 고객 확인(KYB) 및 고객 확인 제도(KYC) 인증을 요구합니다. ^{[1] [4]}

frxUSD 스테이블코인

frxUSD 스테이블코인은 FraxNet 생태계의 핵심 자산으로, 토큰화된 실물 자산(RWA)에 의한 전액 담보를 통해 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다.

담보 및 안정성 메커니즘

frxUSD의 안정성은 토큰화된 미국 국채 자산 예치금에 의해 뒷받침됩니다. 프로토콜은 이 스테이블코인을 "전액 담보" 상태라고 설명하며, 이는 예치된 자산의 가치가 유통되는 frxUSD 공급량과 같거나 그보다 크도록 의도되었음을 의미합니다. 이 RWA 기반 모델은 알고리즘 방식이나 담보 부족 스테이블코인에 비해 더 높은 수준의 안정성과 투명성을 제공하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

담보로 언급된 구체적인 토큰화된 미국 국채 자산은 다음과 같습니다:

• Superstate의 USTB: 토큰화된 미국 국채 펀드.
• BlackRock의 BUIDL: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund로, 토큰화된 머니마켓 펀드.
• WisdomTree의 WTGXX: 정부 머니마켓 펀드의 토큰화된 형태.

이러한 규제된 저위험 금융 상품을 담보로 사용함으로써, FraxNet은 frxUSD가 고정 가치로 신뢰성 있게 상환될 수 있도록 보장하고자 합니다. ^[5]

발행 및 상환

FraxNet은 frxUSD를 발행하고 상환하기 위한 간단한 메커니즘을 제공합니다:

• 발행: 사용자는 승인된 담보를 FraxNet 스마트 컨트랙트 시스템에 예치하여 1:1 비율로 새로운 frxUSD를 생성할 수 있습니다. 허용되는 담보에는 USDC 및 USDT와 같은 다른 주요 스테이블코인뿐만 아니라 승인된 토큰화된 미국 국채 자산이 포함됩니다.
• 상환: frxUSD 보유자는 스테이블코인을 미국 달러 또는 USDC와 같은 다른 스테이블코인으로 1:1 비율로 상환할 수 있습니다. 필요한 준법 감시(compliance) 확인을 완료한 인증된 사용자를 위해, FraxNet은 ACH 또는 와이어 송금을 통해 연결된 미국 은행 계좌로 frxUSD를 직접 상환할 수 있는 법정화폐 출구(fiat off-ramp)를 제공합니다.

이 양방향 프로세스는 스테이블코인의 미국 달러 페깅을 유지하는 데 필수적입니다. ^{[5] [1]}

주요 기능 및 활용 사례

FraxNet은 DeFi 사용자와 기관 모두를 대상으로 하는 멀티체인 스테이블코인을 중심으로 다양한 기능을 제공합니다.

플랫폼 기능

• 경쟁력 있는 수익률: 이 플랫폼을 통해 frxUSD 보유자는 준비금으로 보유된 기초 미국 국채 자산에서 발생하는 수익을 얻을 수 있습니다. 홍보 웹사이트에 따르면 연간 수익률(APY)은 4.10%로 명시되어 있습니다. ^[5]
• 수익 공유: KYB/KYC 절차를 완료한 인증된 사용자는 수익 공유 프로그램에 참여하여 프로토콜 준비금에서 발생하는 수익의 일부를 받을 수 있습니다. ^[1]
• 멀티체인 기능: frxUSD는 수많은 블록체인에서 네이티브 자산으로 설계되어, 제3자 브릿지의 필요성과 그에 따른 수수료 및 리스크를 제거합니다. ^[5]
• 보안 및 규정 준수: 이 플랫폼은 "기업 수준의 보안 및 규정 준수"를 바탕으로 구축된 것으로 마케팅되고 있으며, 이는 기관 사용자를 유치하고 금융 규제를 준수하려는 노력을 반영합니다. ^[5]

지원 블록체인

FraxNet은 광범위한 블록체인 네트워크에서 작동하도록 설계되었습니다. 공식적으로 지원되는 체인은 다음과 같습니다:

• Abstract
• Arbitrum
• Aurora
• Avalanche
• Base
• Berachain
• BNB Smart Chain
• Ethereum
• Fraxtal
• Ink
• Katana
• Linea
• Mode
• Optimism
• Plume
• Polygon
• Polygon zkEVM
• Scroll
• Sei
• Solana
• Sonic
• Unichain
• X Layer
• ZKsync Era

이러한 광범위한 지원은 frxUSD를 더 넓은 디지털 자산 생태계에서 어디서나 쓰이는 스테이블코인으로 만들겠다는 플랫폼의 목표를 강조합니다. ^[5]

활용 사례

frxUSD 스테이블코인과 FraxNet 플랫폼은 암호화폐 경제 내에서 다음과 같은 몇 가지 주요 애플리케이션을 위해 포지셔닝되어 있습니다:

• 암호화폐 거래: Uniswap, Curve, Balancer와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 안정적인 거래 쌍으로 사용됩니다. 그 안정성 덕분에 변동성이 큰 암호화폐를 거래할 때 신뢰할 수 있는 견적 자산이 됩니다.
• 유동성 공급 및 이자 농사(Yield Farming): 사용자는 다양한 DeFi 프로토콜의 유동성 풀에 frxUSD를 예치하여 거래 수수료 및 기타 보상을 받을 수 있습니다.
• 가치 보존: 이 스테이블코인은 안전 자산 역할을 하도록 의도되었으며, 투자자들이 시장 변동성이 큰 시기에 구매력을 보존할 수 있도록 합니다.

플랫폼은 이러한 거래 및 DeFi 활용 사례에서 특히 인기 있는 네트워크로 Ethereum, Polygon, Arbitrum을 꼽고 있습니다. ^[5]

Future Developments

FraxNet 공식 웹사이트는 디지털 자산과 전통 금융 사이의 bridge를 더욱 좁히기 위해 계획된 서비스 확장을 나타내는 여러 기능을 "Coming Soon"으로 나열했습니다:

• Spendable Cards: 사용자가 지원되는 가맹점에서 자신의 frxUSD 보유 자산을 직접 사용할 수 있도록 하는 가상 및 실물 Visa 카드의 개발.
• Virtual Bank Accounts: 전통적인 은행 계좌에서 들어오는 자금을 frxUSD로 자동 변환하는 법정화폐 입금 주소의 도입.
• White Label Stablecoins: 다른 프로젝트나 기관이 frxUSD 및 그 기반이 되는 RWA collateral을 reserve 자산으로 사용하여 자체 브랜드의 스테이블코인을 출시할 수 있도록 하는 서비스.

이러한 계획된 기능들은 교환 매개체이자 다른 금융 상품의 기초 레이어로서 frxUSD의 유용성과 채택을 높이는 것을 목표로 합니다. ^[5]

생태계 및 파트너십

FraxNet의 운영은 인프라와 담보 기반에 기여하는 기술 제공업체 및 기성 금융 기관 네트워크의 지원을 받습니다.

기술 파트너

• LayerZero: FraxNet의 상호 운용성을 뒷받침하는 핵심 크로스 체인 메시징 프로토콜을 제공합니다.
• Circle: Circle의 CCTP(Cross-Chain Transfer Protocol) 통합을 통해 주요 담보 자산인 USDC의 네이티브 이동을 용이하게 합니다. ^[1]

기관 연결

플랫폼이 토큰화된 미국 국채를 담보로 의존함에 따라 자산 관리 및 토큰화에 참여하는 주요 금융 기관과의 관계가 필수적입니다. 이 프로젝트는 생태계의 일부로 여러 기관을 나열합니다.

• 자산 운용사 / 발행사: BlackRock, Superstate 및 WisdomTree는 담보로 사용되는 BUIDL, USTB 및 WTGXX 토큰화 국채 상품의 발행사입니다.
• 기타 금융 기관: Securitize, Stripe, Bridge 및 Lead Bank도 언급되며, 이들은 FraxNet 프로토콜을 전통 금융 시스템과 연결하는 자산 토큰화, 결제 처리 및 뱅킹 서비스에서 역할을 수행할 것으로 보입니다. ^[5]