FraxNet은 크로스체인 상호 운용성 레이어이자 Frax Finance에서 개발하여 2025년 10월 27일에 출시한 스테이블코인 네트워크입니다. 이 플랫폼은 계정 기반으로 설계되어 토큰화된 미국 국채 자산으로 완전히 뒷받침되는 스테이블코인인 frxUSD의 네이티브 발행, 상환 및 수익 획득을 용이하게 합니다. ^{[5] [4] [2]}

개요

FraxNet은 전통적인 수탁 또는 합성 브리지와 관련된 위험 없이 여러 블록체인 생태계에서 frxUSD 스테이블코인이 정식으로 존재할 수 있도록 하는 프로토콜 네이티브 브리징 솔루션으로 기능합니다. 이 플랫폼의 핵심 목표는 토큰화된 실물 자산(RWA), 특히 미국 국채를 담보로 사용하여 탈중앙화 금융(DeFi)과 전통 금융 인프라를 통합하는 것입니다. 이 접근 방식은 개인 사용자와 기관 모두가 접근할 수 있는 안정적이고 수익을 창출하는 디지털 달러를 제공하기 위한 것입니다. ^[1]

이 시스템은 "계정 기반 플랫폼"으로 제시되며, 사용자가 20개 이상의 지원되는 블록체인에서 frxUSD 보유량을 관리할 수 있는 통합 인터페이스를 제공합니다. 주요 기능으로는 승인된 담보로 1:1 비율로 frxUSD를 민팅하고, 이를 미국 달러 또는 다른 스테이블코인으로 상환하고, 기본 국채 자산에서 생성된 수익을 얻는 것이 포함됩니다. FraxNet은 또한 규정 준수 기능을 통합하고 검증된 사용자를 위한 직접적인 법정화폐 오프램프를 제공하여 frxUSD를 미국 은행 계좌의 법정화폐로 전환할 수 있도록 합니다. ^{[5] [4]}

역사

Frax Finance는 2025년 10월 1일에 FraxNet 플랫폼을 공개적으로 발표하고 일반 사용자를 위한 대기자 명단을 열었습니다. 이 발표에서는 FraxNet을 여러 체인에서 대표적인 스테이블코인인 frxUSD와 상호 작용하기 위한 계정 기반 플랫폼으로 설명했습니다. FraxNet은 2025년 10월 27일에 공식적으로 출시되어 대기자 명단을 마감하고 모든 사용자가 frxUSD를 발행, 상환하고 수익을 얻을 수 있도록 플랫폼을 개방했습니다. 웹사이트의 저작권은 2025년으로 표시되어 있습니다. ^{[4] [5] [2]}

기술

FraxNet의 아키텍처는 기본 스테이블코인인 frxUSD의 안전하고 효율적인 크로스체인 운영을 보장하는 동시에 금융 규정을 준수하도록 설계되었습니다.

핵심 아키텍처

FraxNet은 기존 브리징 솔루션의 일반적인 함정을 피하는 크로스체인 상호 운용성 레이어로 작동합니다. FraxNet은 서로 다른 체인에서 자산의 "래핑" 또는 합성 버전을 생성하는 대신 각 지원 네트워크에서 frxUSD의 기본 발행 및 상환을 용이하게 합니다. 이를 통해 frxUSD의 모든 단위가 스테이블코인의 정식 및 완전 대체 가능한 표현이 되도록 보장하며, 동일한 담보 풀에 의해 직접 상환 가능하고 지원됩니다. 이 "프로토콜 기본" 접근 방식은 제3자 브리지와 관련된 보관 위험 및 디페깅 취약점을 제거하도록 설계되었습니다. ^[1]

이 플랫폼은 블록체인 간에 안전하게 통신하기 위해 확립된 크로스체인 메시징 표준을 활용합니다. 이를 통해 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고도 가치와 정보를 신뢰 최소화 방식으로 전송할 수 있으므로 사용자는 네트워크 간에 frxUSD를 이동할 수 있습니다. 또한 이 시스템은 특히 법정화폐 상환 기능을 통해 온체인 활동을 오프체인 금융 시스템과 연결하도록 설계되었습니다. ^[1]

크로스체인 통신

FraxNet은 멀티체인 기능을 달성하기 위해 기존 크로스체인 메시징 프로토콜을 통합합니다.

• LayerZero: 서로 다른 블록체인 간의 직접적이고 신뢰 없는 통신을 가능하게 하는 일반화된 상호 운용성 프로토콜입니다. FraxNet은 지원되는 네트워크 간의 상태 변경 및 자산 전송을 조정하기 위해 기본 메시징 인프라로 LayerZero를 활용합니다.
• Circle의 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP): Circle에서 개발한 퍼미션리스 프로토콜로, USDC 스테이블코인을 체인 간에 기본적으로 전송할 수 있습니다. FraxNet은 frxUSD 민팅을 위한 담보의 구성 요소로 사용될 수 있는 USDC의 이동을 용이하게 하기 위해 CCTP를 통합합니다.

이러한 표준화된 프로토콜을 사용하면 FraxNet은 각 블록체인에 대한 맞춤형 브리징 솔루션을 개발하지 않고도 새로운 블록체인으로 범위를 확장할 수 있습니다. ^[1]

스마트 계약 시스템

FraxNet 프로토콜은 핵심 운영을 관리하는 일련의 스마트 계약에 의해 관리됩니다. 공식 문서는 온체인 아키텍처의 몇 가지 주요 구성 요소를 설명합니다.

• 프록시 아키텍처: 표준 프록시 패턴을 활용하여 사용자와 다른 프로토콜이 상호 작용하는 계약 주소를 변경하지 않고도 계약 로직을 시간이 지남에 따라 업그레이드할 수 있습니다.
• FraxNet 예치금 팩토리: 사용자를 위한 새로운 격리된 예치금 계약 인스턴스를 생성하는 팩토리 계약입니다.
• FraxNet 예치금: 개별 사용자 예치금과 프로토콜과의 상호 작용을 관리하는 계약입니다.
• RWA 상환 코디네이터: 온체인 frxUSD를 미국 국채와 같은 기본 오프체인 실물 자산으로 상환하는 복잡한 프로세스를 오케스트레이션하는 특수 계약입니다.
• FraxNet 비콘: 여러 프록시 인스턴스에서 업그레이드를 효율적으로 관리하기 위해 프록시 아키텍처와 함께 사용되는 비콘 계약입니다.
• FraxNet 커스터디언: 시스템 내에서 다양한 커스터디언 또는 신뢰 당사자의 역할, 권한 및 책임을 정의하는 계약입니다.

이 모듈식 아키텍처는 프로토콜 기능의 보안, 업그레이드 가능성 및 투명한 관리를 위해 설계되었습니다. ^[1]

규제 준수

FraxNet은 금융 규정을 준수하도록 설계되었습니다. 플랫폼 발표에 따르면 frxUSD 스테이블코인은 "GENIUS 표준에 따라 구축"되었습니다. 프로토콜 문서에 따르면 단기 미국 국채를 규정 준수 스테이블코인의 주요 준비금으로 보유하여 GENIUS 법과 같은 규정을 준수하도록 설계되었습니다. 이러한 규정 준수 초점은 직접적인 법정화폐 오프램프에 액세스하거나 수익 공유에 참여하려는 사용자를 위한 KYB(Know Your Business) 및 KYC(Know Your Customer) 인증 요구 사항과 같은 사용자 대상 기능으로 확장됩니다. ^{[1] [4]}

frxUSD 스테이블코인

frxUSD 스테이블코인은 FraxNet 생태계의 핵심 자산으로, 토큰화된 실물 자산에 의해 완전 담보를 통해 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다.

담보 및 안정성 메커니즘

frxUSD의 안정성은 토큰화된 미국 국채 자산의 담보에 의해 유지됩니다. 프로토콜은 스테이블코인을 "완전 담보"라고 설명하며, 이는 준비금에 보유된 자산 가치가 유통되는 frxUSD 공급량의 가치와 같거나 더 크도록 설계되었음을 의미합니다. 이 RWA 지원 모델은 알고리즘 또는 과소 담보 스테이블코인에 비해 더 높은 수준의 안정성과 투명성을 제공하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

담보로 언급된 특정 토큰화된 미국 국채 자산은 다음과 같습니다.

• Superstate의 USTB: 토큰화된 미국 국채 펀드입니다.
• BlackRock의 BUIDL: 토큰화된 머니 마켓 펀드인 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund입니다.
• WisdomTree의 WTGXX: 정부 머니 마켓 펀드의 토큰화된 표현입니다.

FraxNet은 이러한 규제된 저위험 금융 상품을 담보로 사용하여 frxUSD가 페그로 안정적으로 상환될 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

발행 및 상환

FraxNet은 frxUSD를 발행하고 상환하는 간단한 메커니즘을 제공합니다.

• 발행: 사용자는 승인된 담보를 FraxNet 스마트 계약 시스템에 예치하여 1:1 비율로 새로운 frxUSD를 생성할 수 있습니다. 허용되는 담보에는 USDC 및 USDT와 같은 다른 주요 스테이블코인과 승인된 토큰화된 미국 국채 자산이 포함됩니다.
• 상환: frxUSD 보유자는 스테이블코인을 1:1 비율로 미국 달러 또는 USDC와 같은 다른 스테이블코인으로 상환할 수 있습니다. 필요한 규정 준수 확인을 완료한 검증된 사용자를 위해 FraxNet은 ACH 또는 전신 송금을 통해 frxUSD를 연결된 미국 은행 계좌로 직접 상환할 수 있는 직접적인 법정화폐 오프램프를 제공합니다.

이 양방향 프로세스는 스테이블코인의 미국 달러 페깅을 유지하는 데 기본적입니다. ^{[5] [1]}

기능 및 사용 사례

FraxNet은 디파이 사용자와 기관 모두를 대상으로 하는 멀티체인 스테이블코인을 중심으로 다양한 기능을 제공합니다.

플랫폼 기능

• 경쟁력 있는 수익률: 플랫폼은 frxUSD 보유자가 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이 수익은 준비금으로 보유된 미국 국채 자산에서 발생합니다. 홍보 웹사이트에서는 4.10%의 연간 수익률(APY)을 제시했습니다. ^[5]
• 수익 공유: KYB/KYC 절차를 완료한 인증된 사용자는 수익 공유 프로그램에 참여하여 프로토콜 준비금에서 발생하는 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. ^[1]
• 멀티체인 기능: frxUSD는 여러 블록체인에서 기본 자산으로 설계되어 타사 브리지와 관련된 수수료 및 위험을 제거합니다. ^[5]
• 보안 및 규정 준수: 이 플랫폼은 "엔터프라이즈 수준의 보안 및 규정 준수"를 통해 구축된 것으로 홍보되어 기관 사용자를 유치하고 금융 규정을 준수하는 데 중점을 둡니다. ^[5]

지원되는 블록체인

FraxNet은 광범위한 블록체인 네트워크에서 작동하도록 설계되었습니다. 공식적으로 지원되는 체인은 다음과 같습니다.

• Abstract
• Arbitrum
• Aurora
• Avalanche
• Base
• Berachain
• BNB 스마트 체인
• Ethereum
• Fraxtal
• Ink
• Katana
• Linea
• Mode
• Optimism
• Plume
• Polygon
• Polygon zkEVM
• Scroll
• Sei
• Solana
• Sonic
• Unichain
• X Layer
• ZKsync Era

이러한 광범위한 지원은 frxUSD를 더 넓은 디지털 자산 생태계에서 보편적인 스테이블코인으로 만들고자 하는 플랫폼의 목표를 강조합니다. ^[5]

사용 사례

frxUSD 스테이블코인과 FraxNet 플랫폼은 암호화폐 경제 내에서 다음과 같은 몇 가지 주요 애플리케이션에 사용될 수 있습니다.

• 암호화폐 거래: Uniswap, Curve, Balancer와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 안정적인 거래 쌍으로 사용됩니다. 안정성 덕분에 변동성이 큰 암호화폐를 거래할 때 신뢰할 수 있는 견적 자산이 됩니다.
• 유동성 공급 및 수익률 파밍: 사용자는 다양한 DeFi 프로토콜의 유동성 풀에 frxUSD를 예치하여 거래 수수료 및 기타 보상을 얻을 수 있습니다.
• 가치 보존: 스테이블코인은 안전 자산 역할을 하여 투자자가 시장 변동성이 높은 기간 동안 구매력을 보존할 수 있도록 설계되었습니다.

이 플랫폼은 이더리움, 폴리곤, 아비트럼을 이러한 거래 및 DeFi 사용 사례에 특히 인기 있는 네트워크로 강조합니다. ^[5]

향후 개발

FraxNet 공식 웹사이트에는 디지털 자산과 전통 금융 간의 격차를 더욱 좁히기 위한 서비스 확장을 계획하는 여러 기능이 "Coming Soon"으로 나열되어 있습니다.

• 사용 가능한 카드: 사용자가 지원되는 가맹점에서 직접 frxUSD 보유액을 사용할 수 있도록 하는 가상 및 실물 Visa 카드 개발.
• 가상 은행 계좌: 기존 은행 계좌에서 들어오는 자금을 자동으로 frxUSD로 변환하는 법정화폐 예금 주소 도입.
• 화이트 라벨 스테이블코인: 다른 프로젝트 및 기관이 frxUSD와 기본 RWA 담보를 준비금 자산으로 사용하여 자체 브랜드 스테이블코인을 출시할 수 있도록 하는 서비스.

이러한 계획된 기능은 frxUSD의 유틸리티와 교환 매체 및 다른 금융 상품의 기본 레이어로서의 채택을 늘리는 것을 목표로 합니다. ^[5]

생태계 및 파트너십

FraxNet의 운영은 인프라와 담보 기반에 기여하는 기술 제공업체 및 기존 금융 기관의 네트워크에 의해 지원됩니다.

기술 파트너

• LayerZero: FraxNet의 상호 운용성의 기반이 되는 핵심 크로스체인 메시징 프로토콜을 제공합니다.
• Circle: CCTP(Cross-Chain Transfer Protocol) 통합을 통해 주요 담보 자산인 USDC의 네이티브 이동을 용이하게 합니다. ^[1]

기관 연결

플랫폼이 토큰화된 미국 국채를 담보로 사용하기 때문에 자산 관리 및 토큰화에 관련된 주요 금융 기관과의 관계가 필요합니다. 프로젝트는 여러 기관을 생태계의 일부로 나열합니다.

• 자산 관리자 / 발행자: BlackRock, Superstate 및 WisdomTree는 BUIDL, USTB 및 WTGXX 토큰화된 국채 상품의 발행자이며 담보로 사용됩니다.
• 기타 금융 기관: Securitize, Stripe, Bridge 및 Lead Bank도 언급되어 있으며, FraxNet 프로토콜을 기존 금융 시스템에 연결하는 자산 토큰화, 결제 처리 및 은행 서비스에서 역할을 수행할 가능성이 높습니다. ^[5]