Level(레벨)은 탈중앙화된 안정화 코인 프로토콜로, USDC(유에스디씨)와 USDT(테더)를 기반으로 수익률을 생성하는 자산인 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 발행합니다. 레벨은 예치 프로토콜에 준비금을 배치하여 스테이킹 및 토큰화된 볼트를 통해 수익률을 생성하고 배포합니다. ^[11]

개요

Level은 USDC(유에스디씨)와 USDT(테더)로만 완전히 뒷받침되는 안정화 코인 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 발행하는 안정화 코인 프로토콜입니다. 사용자는 이러한 자산을 사용하여 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 민팅할 수 있으며, 이 자산은 수익률을 생성하기 위해 우량 예치 프로토콜에 배치됩니다.

수익률은 ERC-4626 스테이킹 메커니즘을 통해 배포됩니다. lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 스테이킹하면 시간이 지남에 따라 가치가 상승하면서 수익률이 축적되는 토큰인 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)가 됩니다. lvlUSD(엘브이엘유에스디)와 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)는 모두 이를 통합한 DeFi 프로토콜과 호환되는 이전 가능한 토큰입니다.

Level은 감사를 받고 오픈 소스인 스마트 계약을 사용하여 준비금을 관리하고 잘 확립된 대출 플랫폼에만 의존하여 위험을 최소화합니다. 수익률 생성은 투명하며 온체인에서 검증 가능합니다. 기존의 대출 프로토콜 수령 토큰과 비교하여 lvlUSD(엘브이엘유에스디)는 Morpho(모포), Pendle(펜들), Spectra(스펙트라), Curve(커브), LayerZero(레이어제로)와 같은 프로토콜과의 광범위한 통합을 목표로 유틸리티와 자본 효율성을 향상시킵니다.

제품

lvlUSD(엘브이엘유에스디)

lvlUSD(엘브이엘유에스디)는 수익률을 생성하기 위해 대출 프로토콜에서 사용되는 USDC(유에스디씨)와 USDT(테더)로 완전히 뒷받침되는 안정화 코인입니다. USDC(유에스디씨)와 USDT(테더)만을 사용하여 민팅할 수 있으며, 이는 준비금을 구성합니다. 현재 상환은 승인을 받아야 하므로 허가가 필요합니다.

USDC(유에스디씨)와 USDT(테더) 준비금은 수익률을 생성하기 위해 Aave(아이브)와 같은 우량 대출 프로토콜에 배치됩니다. 모든 준비금은 현재 Aave(아이브)에 있지만, Morpho(모포)를 포함한 다른 대출 프로토콜로 다양화할 계획입니다. 이러한 프로토콜의 수령 토큰은 수익률이 축적되는 자산이 되도록 래핑되며, 일부는 Symbiotic(심바이오틱)에 재스테이킹됩니다. 그러나 재스테이킹 프로세스는 단계적으로 중단되고 있습니다.

생성된 대출 수익률은 Level에서 누적되어 사용자에게 다시 전달됩니다. 이 수익률은 스테이킹 계약을 통해 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)에 배포됩니다.

slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)

slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)는 지정된 볼트에 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 스테이킹하여 생성되는 lvlUSD(엘브이엘유에스디)의 수익률 축적 버전입니다. 사용자는 볼트의 지분을 나타내는 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)를 받게 되며, 기본 대출 활동에서 수익률이 축적됨에 따라 가치가 증가합니다.

모든 lvlUSD(엘브이엘유에스디) 준비금은 대출 수익률을 생성하지만, slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)로 전환된 스테이킹된 lvlUSD(엘브이엘유에스디)만 배포된 수익률을 받습니다. 결과적으로 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)는 일반적으로 기본 대출 수익률보다 더 높은 비율로 수익률이 축적됩니다. slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)의 수익률은 스테이킹된 lvlUSD(엘브이엘유에스디)의 비율에 따라 달라집니다. 스테이커가 적을수록 사용자당 수익률이 높아지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

언스테이킹은 계약의 총 보유량을 기준으로 lvlUSD(엘브이엘유에스디)의 비례 지분과 교환하여 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)를 소각하는 것을 포함합니다. 언스테이킹을 시작한 후 사용자는 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 인출하기 전에 7일을 기다려야 합니다. 이러한 쿨다운 기간은 프로토콜이 시간에 민감한 인출 제약 조건이 있을 수 있는 대출 플랫폼에서 담보를 회수할 수 있도록 합니다.

쿨다운 메커니즘은 대출 프로토콜의 유동성 조건도 고려합니다. 예를 들어, 이용률이 높은 기간에는 대출 상환 또는 청산을 장려하기 위해 차입 금리가 증가하여 사용 가능한 유동성을 회복하는 데 도움이 됩니다. 대기 기간은 시스템이 인출을 방해하지 않고 이러한 역학을 관리할 수 있도록 합니다.

slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)는 예금, 인출 및 수익률을 관리하는 토큰화된 볼트의 구조를 정의하는 ERC-4626 토큰 표준을 따릅니다. 이 표준은 DeFi 플랫폼 간의 호환성을 개선하고 수익률 배포를 간소화하며 효율성을 높입니다.

ERC-4626에 따라 사용자는 lvlUSD(엘브이엘유에스디)를 예치하고 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디) 지분을 받습니다. 인출할 때는 축적된 수익률과 함께 slvlUSD(에스엘브이엘유에스디)를 lvlUSD(엘브이엘유에스디)로 상환합니다. 수익률이 생성되고 배포됨에 따라 볼트의 총 자산이 증가하여 각 지분의 가치가 증가합니다. 이 표준은 중복 계약 상호 작용을 피함으로써 가스 비용을 줄이고 다른 DeFi 애플리케이션과의 간편한 통합을 가능하게 합니다.

Level XP(레벨 XP)

Level XP(레벨 XP)는 Level 프로토콜 내에서 사용자의 기여도를 추적하는 시스템입니다. 이는 생태계 참여에 대한 척도 역할을 합니다.

XP는 Level 대시보드를 통해 승인된 자산을 XP 팜에 예치하여 얻을 수 있습니다. lvlUSD(엘브이엘유에스디)와 Curve(커브) LP 토큰의 예치는 Ethena(에세나)의 LP 스테이킹 풀을 기반으로 하는 계약을 통해 처리되는 반면, 다른 자산은 Zircuit의 Restaking Pool을 모델로 한 계약을 통해 예치됩니다. 두 계약 유형 모두 Level에서 사용하도록 적용되었으며 사용자가 자금을 제어할 수 있도록 설계되었습니다. 관리자는 사용자 자금에 액세스할 수 없으므로 사용자는 언제든지 자산을 인출할 수 있습니다.

예치는 Level 애플리케이션을 통해 이루어지며 자산이 예치된 직후 XP 축적이 시작됩니다. 인출은 언제든지 가능하며 획득한 XP 금액에는 영향을 미치지 않습니다.

투자

Level은 하락하는 암호화폐 가격 속에서 수익률 생성 디지털 자산에 대한 관심이 높아짐에 따라 안정화 코인을 확장하기 위해 추가적인 벤처 캐피탈을 유치했습니다. Level의 개발 회사인 Peregrine Exploration은 기존 투자자인 Dragonfly Capital이 주도하고 Polychain(폴리체인)이 참여한 투자 라운드에서 260만 달러를 확보했습니다. 새로운 투자자로는 Flowdesk, Echo syndicates Native Crypto 및 Path의 Feisty Collective, 그리고 Frax(프랙스)의 Sam Kazemian(샘 카제미안)과 Injective(인젝티브)의 Albert Chon(앨버트 촌)과 같은 엔젤 투자자가 포함되었습니다. 이 라운드는 8월에 340만 달러를 유치한 데 이어 총 벤처 투자금이 600만 달러에 달하게 되었습니다.

파트너십

• LayerZero(레이어제로)
• Polychain Capital(폴리체인 캐피탈)
• Dragonfly Capital(드래곤플라이 캐피탈)
• Aave(아이브)
• Morpho(모포)
• Pendle(펜들)