Aster 是一个去中心化永续合约交易所，旨在促进跨多个区块链网络的永续合约非托管交易。它旨在通过聚合来自不同链的流动性来提供统一的交易体验。^{[1] [2]}

概述

Aster 成立于 2024 年底，由多资产流动性中心 Astherus 与去中心化永续协议 APX Finance 合并而成。此次整合旨在将 Astherus 的收益生成产品与 APX Finance 的永续交易基础设施相结合。该平台以去中心化永续合约和现货交易为核心产品，采用非托管模式运营，用户保留对其资产的控制权。该项目得到了赵长鹏及与 CZ 关联的 YZi Labs 的大力支持。^{[17] [18]}

该平台聚合了来自多个区块链的流动性，使用户无需手动跨链资产或切换网络即可进行交易。它提供两种不同的交易界面：用于简化、一键交易的“简单模式”（Simple Mode），以及为需要详细图表、订单簿和复杂工具的高级交易者准备的“专业模式”（Pro Mode）。截至 2025 年 9 月，Aster 报告的累计统计数据包括超过 5140 亿美元的总交易量、200 万用户、2.54 亿美元的持仓量以及 3.74 亿美元的总锁仓价值 (TVL)。^[19]

Aster 将自己定位在价值数十亿美元的去中心化永续交易市场中，旨在与 Hyperliquid 等成熟平台竞争。从 Astherus 到 Aster 的品牌重塑标志着其成为卓越的去中心化永续交易所的战略重点。Aster 的核心贡献者 Dust 表示：“品牌重塑是我们主导 DeFi 永续合约市场雄心的核心。我们对永续交易的战略关注也将确保 Aster 的长期可持续性”。^{[1] [2] [3] [3] [4]}

历史

Aster 的起源可以追溯到 Astherus 和 APX Finance 的独立运营。Astherus 以其收益生成产品而闻名，而 APX Finance 则专注于去中心化永续合约交易基础设施。2024 年底，这两个协议进行了合并。此次合并促成了品牌的重塑，并于 2025 年 3 月 31 日以 Aster 为名推出了统一平台。

在品牌重塑之前，Astherus 和 APX Finance 累计处理了超过 2580 亿美元的去中心化永续合约交易量。在公开更名之前，涉及 YZi Labs（原 Binance Labs）的战略融资轮于 2024 年 11 月完成。^{[2] [3] [5] [5]}

ASTER 代币发行

2025 年 9 月 17 日，Aster 推出了其原生代币 ASTER。此次发行受到了市场的极大关注，代币市值在六小时内突破了 3 亿美元。价格从 0.08 美元的发行价上涨至首日最高点 0.2181 美元，为早期投资者带来了超过 130% 的收益。代币的现货交易对 ASTER/USDT 在发行后不久便在 Aster 自己的现货交易所上线。^{[17] [20] [22]}

技术

Aster 的技术构建围绕促进去中心化永续合约交易展开，重点关注多链兼容性和用户体验。其核心功能是跨链流动性聚合，旨在通过从多个 区块链 网络提取资金来提供深度流动性。这种聚合设计允许用户进行交易，而无需在链之间手动桥接资产。该平台已计划支持 BNB Chain、以太坊、Solana 和 Arbitrum。^{[17] [18]}

该平台提供两种主要的交易模式：

• 简易模式 (Simple Mode)： 专为易用性设计，提供一键交易功能，杠杆 选项最高可达 1001 倍。此模式被描述为具有抗 MEV 特性，适合喜欢简化界面且不需要详细图表的用户。它可在 BNB Chain 和 Arbitrum 等网络上使用。^{[1] [4]}
• 专业模式 (Pro Mode)： 为经验丰富的交易者提供订单簿界面、高级交易工具、实时数据和各种订单类型。此模式还具有旨在减轻 MEV 风险的工具，例如隐藏订单 (Hidden Orders)，它可以防止订单大小和方向被公开可见。赵长鹏 (CZ) 曾强调这一功能是解决其他链上 DEX 常见的 清算 操纵问题的解决方案。专业模式可在包括 BNB Chain、以太坊 和 Solana 在内的网络上使用。^{[1] [2] [17]}

Aster 上的交易是自动执行的，处理跨聚合流动性源的过程。该平台利用 智能合约 进行运营。路线图中列出的未来技术发展包括：集成 零知识证明 以增强隐私、开发专为交易优化的定制 Layer 1 区块链 (Aster Chain)，以及旨在跨链和流动性源自动执行交易的基于意图 (intent-based) 的系统。Aster Chain 的测试版已于 2025 年 6 月面向选定交易者推出。^{[1] [2] [3] [4] [6] [1] [1]}

产品与功能

Aster 为现货和衍生品交易提供了一系列产品，同时也提供了收益生成机会。

交易

• 永续合约交易： 该平台的核心业务，允许用户在各种加密货币和美国股票上使用 杠杆 进行永续合约交易。^[19]
• 现货交易： Aster 提供现货交易场所，首个上市的交易对是其原生 ASTER/USDT 代币。^[20]

Aster Earn

除了永续合约交易，Aster 还整合了从 Astherus 继承的收益生成产品，位于 Aster Earn 板块。这些产品允许用户质押各种资产以赚取收益。支持 质押 的资产包括 BNB、USDT、BTC 和 CAKE。具体的收益产品包括 BNB 流动性 质押 衍生品 asBNB、asCAKE、asBTC，以及带息 稳定币 USDF (asUSDF)。这些资产也可以用作 抵押品，平台称这可以释放更高的资本效率。^{[7] [8] [3] [7] [9] [10] [11] [12] [18]}

Aster 还设有 Aster ALP (Aster 流动性池)，允许用户通过存入 USDT、BNB 等资产来铸造池代币，从而赚取被动收益。^[11]

该平台还包括一个推荐计划，为推荐的交易活动提供佣金。此外，还为开发者和高级用户提供 API。^{[13] [2]}

USDF 稳定币

USDF 是一种在 Aster 生态系统内的 Aster Earn 产品下支持的生息稳定币。用户可以通过存入受支持的资产来铸造 USDF。该稳定币旨在维持挂钩并向持有者提供收益。^{[12] [14] [12] [12]}

ASTER 代币

Aster 生态系统的原生实用及治理代币是 ASTER。它于 2025 年 9 月 17 日在 BNB Chain 上推出。^{[17] [21]}

代币经济学

ASTER 的总供应量和最大供应量为 80 亿枚。推出时，初始流通供应量约为 16.56 亿枚 ASTER。该代币旨在实现治理去中心化、推动平台增长、奖励用户参与并确保长期可持续性。代币分配涵盖多个类别，包括空投 (53.5%)、生态系统与社区 (30%)、国库 (7%)、团队 (5%) 以及流动性/上市 (4.5%)。^{[18] [21] [23]}

空投与分配

作为其发布策略的一部分，Aster 进行了大规模的社区空投，发放了 7.04 亿枚 ASTER 代币，占总供应量的 8.8%。此次空投分发给了参与平台发布前“Genesis”和“Spectra”积分活动的用户。这些活动在发布前产生了显著的活跃度，积累了数十万个钱包地址和超过 5140 亿美元的交易量。空投的领取期限于 2025 年 9 月 17 日开启，计划持续 30 天。分发的代币遵循归属计划：25% 的分配在代币生成事件 (TGE) 时释放，随后是三个月的锁定期，剩余部分在接下来的九个月内线性归属。在 30 天窗口期后任何未领取的代币都将被退回社区奖励池，用于未来的分发。^{[17] [23]}

APX 代币升级

在 ASTER 推出的同时，该项目启动了 APX 代币的退役工作，APX 是合并前 APX Finance 协议的原生代币。代币兑换计划于 2025 年 9 月 17 日开始，允许 APX 持有者将其代币兑换为 ASTER。兑换最初以 1:1 的比例开始，兑换率设计为随时间推移而降低，遵循先到先得的原则，以鼓励早期转换。APX DAO 质押者也被允许无罚金解锁其质押的代币以参与兑换。此次代币升级是通过 ASTER 代币分配中的“生态系统与社区”部分促成的。^{[24] [23]}

支持与反响

Aster 在启动时获得了加密行业知名人士和实体的显著支持，这促成了其强劲的初始市场反响。

CZ Binance 与 YZi Labs

该项目得到了赵长鹏（“CZ”）和 YZi Labs（更名后的 Binance Labs）的显著支持。CZ 的公开支持是提升该项目知名度的重要因素。他在社交媒体上发布了 ASTER 的价格图表——这与他平时只发布关于 BNB 或比特币的帖子的习惯大相径庭——并评论称 Aster 团队“出色地执行了启动”。此前，他还对一个将 Aster 订单簿与主要交易所进行对比的帖子做出回应，称：“Aster 拥有 Binance 级别的流动性。” 这种背书结合 YZi Labs 的官方支持，为该项目提供了实质性的公信力。 ^{[17] [22]}

市场反响

在知名支持者和发布前势头的推动下，该项目的启动受到了市场的强烈正面评价。该平台报告称，在其发布前活动的带动下，用户增长迅速。在代币发行后，一些加密分析师开始将 ASTER 称为“中国版 Hyperliquid”，并预测其具有巨大的增长潜力。这些分析师指出了 CZ 支持的其他项目的成功记录，例如 MYX Finance 曾实现了 1000% 的涨幅。一些预测认为 ASTER 将有 10 倍的涨幅，这将使其完全稀释估值（FDV）达到 150 亿美元——这在当时仍仅为 Hyperliquid 估值的一小部分。这种市场情绪得到了 CZ 在 BNB 等项目上过往记录的支撑，BNB 自首次发行价以来实现了大幅增长。 ^{[17] [22]}

合作伙伴

Aster 已在 去中心化金融 生态系统中建立了合作伙伴关系。列出的知名合作伙伴包括 YZi Labs、Pendle、ListaDAO、Kernel、Venus、YieldNest 和 PancakeSwap。YZi Labs（前身为 Binance Labs）被指出是该项目的关键支持者。该平台与 Pendle 和 PancakeSwap 等协议集成，用于收益策略和 流动性提供。^{[16] [16] [1] [3] [15] [19]}

里程碑与事件

• 2024 年底： Astherus 与 APX Finance 合并。 ^{[3] [5]}
• 2024 年 11 月： 完成由 YZi Labs 领投的战略融资轮。 ^{[5] [5]}
• 2025 年 3 月 31 日： 正式更名并作为 Aster 推出。 ^{[3] [5]}
• 2024 年 9 月： 推出 Astherus 第一阶段：Spectra 积分计划 ^[3]（注：此事件发生在更名前的 Astherus 名称下）。
• 2025 年 6 月： Aster Chain 测试版向选定交易者开放。 ^[1]
• 2025 年 9 月 17 日： ASTER 代币发行并启动社区空投领取。 ^{[17] [20]}