Inverse Finance는 FiRM 고정 금리 대출 프로토콜, 부채로 뒷받침되는 분산형 스테이블코인인 DOLA, 수익을 창출하는 sDOLA의 개발 및 운영을 감독하는 분산 자율 조직(DAO)입니다. 2020년 말 Nour Haridy에 의해 설립된 이 프로토콜은 커뮤니티 중심의 집단인 Inverse Finance DAO에 의해 관리됩니다. ^[1]

개요

Inverse Finance는 FiRM 고정 금리 대출 프로토콜, DOLA 탈중앙화 스테이블코인 및 sDOLA 수익률 생성기를 감독하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)입니다. Inverse Finance DAO의 통제를 받는 이 프로젝트는 차입, 대출 및 합성 자산 생성을 위한 탈중앙화 금융(DeFi) 도구를 제공하는 것을 목표로 합니다. Inverse Finance의 핵심 구성 요소인 FiRM 프로토콜은 고정 대출 금리를 제공하여 탈중앙화 차입 플랫폼의 변동적인 이자율 문제를 해결합니다. DOLA 및 sDOLA를 활용하여 부채 담보 스테이블코인 및 수익 창출 자산을 용이하게 합니다. ^[1][2]

사용자는 프로토콜을 통해 고정 이자율에 액세스하고 차입 권리를 거래하여 유연성과 투기 기회를 제공할 수 있습니다. Inverse Finance의 생태계에는 유동성 풀, FiRM 프로토콜 및 개인 담보 에스크로가 포함되어 다양한 DeFi 기능을 지원합니다. ^[1][2]

역사

Inverse Finance는 Nour Haridy가 2020년에 이더리움에서 시작했으며, DAO는 거버넌스 토큰인 INV를 통해 자율적으로 운영됩니다. 2021년 4월에는 Tonic Finance를 160만 달러에 인수하여 빠른 결제 및 투자 옵션과 같은 기능을 확장했습니다. 그러나 2022년 4월, Inverse Finance는 해커가 Anchor 머니 마켓을 악용하여 1,560만 달러의 손실을 입는 주요 차질을 겪었습니다. 같은 해 6월에 또 다른 해킹 시도가 발생하여 주로 가격 조작을 통해 120만 달러의 추가 손실이 발생하여 총 583만 달러의 안정적인 DOLA 순손실이 발생했습니다. 이러한 취약점을 해결하기 위해 프로젝트는 보안 조치를 강화하고 향후 공격을 방지하기 위해 스마트 계약에 대한 제3자 감사를 받았습니다. ^[2]

제품

FiRM

Inverse Finance에서 도입한 고정 금리 시장(FiRM)은 암호화폐 공간 내 차입 프로토콜의 안정성 필요성을 해결합니다. DOLA 차입 권한 및 DOLA와 같은 개념을 사용하여 FiRM은 기존 차입 프로토콜에서 흔히 발생하는 변동성을 완화하기 위해 고정 차입 금리를 제공합니다. DOLA 차입 권한(DBR)은 사용자가 미리 결정된 금리로 특정 기간 동안 설정된 DOLA 금액을 차입할 수 있음을 증명합니다. 이러한 권리는 호환되는 거래소에서 구매할 수 있는 1:1 기준으로 DOLA 차입을 가능하게 하는 ERC-20 토큰으로 표시됩니다. ^[2][3]

FiRM은 사용자가 단일 담보에 대해 차입하고 원래 대출 금액의 최대 8배까지 차입을 확대할 수 있도록 하는 ALE(Accelerated Leverage Engine)를 통합합니다. 이 기능은 추가 위험을 수반하지만 고정 금리를 기반으로 하는 신뢰할 수 있는 승수를 제공하여 금융 비용의 확실성을 추구하는 기업에 매력적입니다. FiRM을 활용하고 DOLA 토큰을 차입하려면 사용자는 먼저 플랫폼에 wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH 또는 CRV와 같은 담보를 예치해야 합니다. 그런 다음 부채 상환을 용이하게 하고 차입한 DOLA를 얻기 위해 DOLA 차입 권한을 획득합니다. ^[2][3]

DOLA Feds

DOLA Fed 계약은 Inverse Finance의 거버넌스 하에 DOLA 공급을 규제하며, DOLA의 페그 관리를 돕습니다. Fed 계약에는 두 가지 변형이 있으며, 둘 다 DOLA를 발행하여 관련 유동성 풀 또는 대출 시장에 제공하고 DOLA를 인출 및 소각하여 공급을 축소할 수 있습니다. ^[4]

FiRM Fed

FiRM의 DOLA Fed는 해당 대출 시장 내에서 DOLA 공급의 확장과 축소를 감독합니다. Inverse Finance에 의해 관리되며, Fed 의장이 규제하는 글로벌 DOLA 한도와 시장별 한도를 모두 부과합니다. ^[4]

DEX 유동성 페드

DOLA DEX 유동성 페드는 탈중앙화 거래소(DEX) 유동성 풀 내에서 DOLA 공급의 확장 및 축소를 감독합니다. 이러한 조치는 특정 풀 내에서 DOLA 수요 변동에 대응합니다. 확장이 진행되는 동안 페드는 DOLA를 직접 발행하여 유동성 풀에 공급하고, 축소 시에는 풀에서 DOLA를 회수하여 소각합니다. 이러한 조정은 풀의 DOLA 보유량 균형을 유지하기 위해 이루어집니다. ^[4]

확장은 풀 내 상대방 자산으로 뒷받침되는 DOLA 공급을 포함할 수 있으며, 페드의 DOLA 유동성이 일반 유통과 분리되도록 보장합니다. 이 과정은 완료 시 역전되며, DAO 재무부에 차익 거래 기회를 제공할 수 있습니다. 확장은 DOLA 수요 증가로 인해 촉발되며, 이는 종종 사용자 예금 또는 스왑으로 인해 발생합니다. 반면 축소는 수요가 감소할 때 발생합니다. 이 메커니즘은 DOLA의 가격 페그를 1.00달러로 안정화하는 데 도움이 됩니다. ^[4]

전반적인 목표는 DOLA의 균형을 달성하는 것입니다. ^[4]

• 수요 증가는 DOLA 공급 확장을 촉진합니다.
• 수요 감소는 DOLA 공급 축소를 유도합니다.

이 메커니즘을 통해 Inverse Finance는 각 유동성 풀 내에서 DOLA 공급을 신속하게 조정하여 변동성이 큰 시장 상황에서도 페그 안정성을 향상시킬 수 있습니다. DOLA가 유동성 풀에 보관되는 동안 페드는 유동성 공급자(LP)에게 전송되는 보상을 얻고, 이는 DAO 재무부로 다시 전달됩니다. 이러한 보상은 유동성 풀 인센티브로 재활용되어 DAO의 유동성 비용을 줄입니다. ^[4]

토큰

INV

INV 토큰은 Inverse Finance 생태계의 기본 유틸리티 토큰으로, 플랫폼 업그레이드에 대한 거버넌스 및 투표를 가능하게 합니다. 이 프로젝트는 INV, DOLA, DBR의 세 가지 주요 토큰으로 운영되며, INV는 특히 거버넌스 및 스테이킹 기능을 제공합니다. ERC-20 토큰으로서 Trust Wallet 및 MetaMask와 같은 자체 보관 지갑과 호환됩니다. ^[2]

토큰노믹스

INV 토큰의 총 공급량은 555,000개입니다. 이 중 10%는 팀에, 32.7%는 커뮤니티 에어드랍에 할당되며, 나머지 57.3%는 Inverse Finance 생태계의 운영 및 발전을 위해 예약되어 있습니다. ^[2]

DOLA

DOLA는 이더리움 및 옵티미즘에서 ERC-20 토큰으로 작동하며, 이더리움의 레이어 2 솔루션인 옵티미즘으로 브리징될 때 ETH를 가스(OETH)로 사용합니다. BNB 체인에서도 사용할 수 있지만, Multichain은 브리징을 일시적으로 중단했습니다. DOLA는 미국 달러에 페깅된 합성 스테이블코인으로, 최소한의 변동성으로 $1에 가까운 가치를 유지하는 것을 목표로 합니다. 알고리즘 스테이블코인과 달리, DOLA는 회수 가능한 부채로 뒷받침되어 안정성을 보장합니다. ^[5]

sDOLA

sDOLA는 DOLA 저축 계정(DSA) 스마트 계약을 래핑한 토큰화된 래퍼(ERC-4626)로, DOLA 스테이커에게 DBR 토큰으로 지속적으로 보상을 제공합니다. 이러한 보상은 추가 DOLA로 자동 복리되어 DOLA:sDOLA 교환 비율을 점진적으로 높입니다. 수익 창출 합성 스테이블코인인 sDOLA는 FiRM의 고정 금리 대출 시장 수익에서 수익을 창출합니다. ^[6]

스테이킹 DOLA를 sDOLA로 하면 장기 보유가 장려되어 유통되는 DOLA당 유동성 비용이 줄어들고 프로토콜의 단위 경제성이 향상됩니다. 특히 sDOLA에 스테이킹된 각 DOLA는 DOLA 보유에 대한 수요 증가로 인해 FiRM의 대출 능력이 증가하여 FiRM 수익이 증폭됩니다. ^[6]

DBR

DOLA 차입 권리(DBR)는 Inverse의 고정 금리 대출 프로토콜인 FiRM 내에서 DOLA를 빌릴 수 있는 사용자의 권리를 나타내는 ERC-20 토큰입니다. 각 DBR은 이자 없이 최대 1년 동안 1개의 DOLA 스테이블코인을 빌릴 수 있게 합니다. DBR은 기존 변동 금리 대출에서 흔히 발생하는 이자율 변동 문제를 해결합니다. DBR은 DeFi에서 기존 고정 금리 대출과 관련된 많은 제약을 제거하면서 고정 금리 대출을 제공하여 사용자가 차입 비용을 예측할 수 있도록 합니다. 사용자는 DBR을 통해 단기 및 장기 유연성을 모두 누릴 수 있으며, 필요에 따라 차입 기간을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 다양한 기간 동안 다양한 양의 DOLA를 빌릴 수 있으며, 각 차입 거래마다 DBR 토큰을 점진적으로 소비할 수 있습니다. ^[7]

워킹 그룹

DAO는 워킹 그룹에 의사 결정 권한을 부여하여 거버넌스 투표를 통해 제한된 자율성과 예산을 제공합니다. 이 그룹들은 다양한 책임을 맡아 DAO가 시장 변화에 적응하고, 제품 개발을 유지하며, 커뮤니티 참여를 촉진하도록 합니다. DAO는 진행 보고서와 예산 갱신을 통해 이들에게 책임을 묻습니다. 대표자들은 관련 Discord 토론을 감독하며, 워킹 그룹은 DAO 투표를 통해 조정되거나 해산될 수 있습니다. 또한 DAO는 언제든지 투표를 통해 새로운 워킹 그룹을 시작할 수 있습니다. ^[8]

• 제품 워킹 그룹은 제품 혁신 및 유지 관리를 주도하며, 아이디어 구상부터 구현까지 전체 제품 수명 주기를 감독합니다.
• 성장 워킹 그룹은 비즈니스 개발, 마케팅 및 커뮤니티 참여에 집중하여 DOLA 유통 및 수익 성장을 촉진합니다.
• 재무 워킹 그룹은 DOLA 생태계를 지원하기 위해 재무 자산 관리를 최적화하고, 역동적인 결정을 내리며, 여러 블록체인에 걸쳐 유동성 관리를 확장합니다.
• 위험 워킹 그룹은 DOLA 확장에 대한 위험 분석, 관리 및 지속적인 모니터링을 제공하고 다른 워킹 그룹의 노력을 지원합니다.
• 분석 워킹 그룹은 사용자에게 데이터 액세스 및 분석 도구를 제공하여 정보에 입각한 의사 결정을 지원하고 분석 대시보드 및 API 엔드포인트를 제공합니다.

파트너십

Frax Finance

2023년 7월 18일, Inverse Finance는 FiRM에서 새로운 cvxFXS를 출시한다고 발표했습니다. 이는 Convex Finance에서 FXS 토큰을 스테이킹하고 잠금으로써 생성되는 수익 창출 토큰입니다. CRV 및 cvxCRV 시장이 매우 성공적이었으며, 팀은 cvxFXS에 대한 유사한 수준의 수요를 예상했습니다. cvxFXS 시장의 도입은 FXS 보유자에게 veFXS로 FXS를 잠글 필요 없이 FXS 자산에 대한 유동성을 제공하는 것을 목표로 했습니다. 거래가 불가능하고 대출 담보로 부적격한 veFXS와 달리 FiRM에 예치된 cvxFXS는 계속해서 cvxFXS 스테이킹 수익을 얻어 9% 이상의 APY를 자랑합니다. ^[9]

Base

2023년 8월 31일, Inverse Finance의 DOLA가 Coinbase의 L2 네트워크인 Base에서 출시되었습니다. ^[10]

DeFi Moon

2022년 9월 12일, Inverse Finance는 부티크 감사 회사인 DeFi Moon을 보안 파트너 팀의 최신 멤버로 영입했다고 발표했습니다. DeFi Moon의 전문성은 Inverse의 세련된 스마트 계약 검토 프로세스에서 중요한 역할을 하는 제품 워킹 그룹에서 수행하는 내부 QA 및 테스트를 보완할 것입니다. 이번 파트너십은 특히 회사가 앞으로 몇 주, 몇 달 안에 새로운 제품 라인을 도입할 준비를 하면서 Peckshield와의 최근 감사 협력을 바탕으로 Inverse Finance의 보안 인프라를 강화할 것으로 예상되었습니다. ^[11]

Velodrome

2022년 10월 12일, Inverse Finance는 새로운 거래소에서 DOLA의 유동성을 강화하기 위한 지속적인 노력의 일환으로 최신 Fed 배포인 Velo Fed를 발표했습니다. 이 새로운 DOLA Fed는 곧 Inverse 거버넌스의 승인을 받았으며 Velodrome에서 DOLA-USDC 풀을 강화하는 것을 목표로 했습니다. ^[12]

DWF Labs

2023년 2월 23일, Inverse Finance는 Web3 다단계 투자 회사인 DWF Labs와의 흥미로운 파트너십과 100만 달러 투자를 발표했습니다. ^[13]

Satin Exchange

2023년 3월 16일, Inverse Finance는 Satin Exchange의 출시 파트너로 선정되었음을 자랑스럽게 발표했습니다. Satin Exchange는 탈중앙화 거래소이자 자동화된 마켓 메이커로 Polygon에서 출시될 예정입니다. 이 파트너십의 일환으로 Inverse는 초기 $SATIN 토큰 공급량의 1%를 나타내는 만료되는 veNFT를 받아 Polygon 체인에 진입하는 데 귀중한 지원을 제공할 것입니다. ^[14]

ImmuneFi

2023년 11월 30일, Inverse Finance는 ImmuneFi 플랫폼에 새로운 볼트를 설립하고 43,000 DOLA를 할당하여 진행 중인 Inverse 버그 바운티 프로그램에 대한 약속을 확대했습니다. 이 결정은 다양한 호스트 플랫폼의 현재 상태에 대한 철저한 평가를 따른 것입니다. Web3를 위한 버그 바운티 및 보안 서비스 플랫폼인 ImmuneFi는 MakerDAO, Polygon, Arbitrum, Lido, Stacks, Optimism 등과 같은 프로젝트에서 수십억 달러의 사용자 자금을 보호합니다. ^[15]