Gains Network 是一个去中心化的交易平台，专注于合成衍生品和杠杆交易，在多个区块链网络上运行。它通过独立的审计和漏洞赏金计划来强调安全性，旨在降低DeFi生态系统中的用户风险。 ^[1]

概述

Gains Network是一个去中心化交易平台，允许用户使用杠杆交易加密货币和外汇。杠杆涉及使用借入的资本来交易金融资产。该平台旨在创建一个未来的去中心化金融生态系统。Gains Network在Polygon 区块链上推出了其首个去中心化杠杆交易平台gTrade。该网络声称，gTrade的独特架构使其比竞争对手的平台更具资本效率。^[2]

Gains Network为其用户提供奖励池，以增强交易体验，提供系统弹性并提高资本效率。两个奖励池是DAI金库，用户可以在其中质押DAI以根据平台的交易量赚取奖励，以及GNS/DAI池，该池只能在Polygon 主网上访问，为质押 LP提供GNS和dQUICK奖励。Gains Network提供五种类型的NFT，作为生态系统的总钥匙，在不同类别中有1,500个NFT：青铜钥匙、白银钥匙、黄金钥匙、铂金钥匙和钻石钥匙。^[2]

gTrade平台

Gains Network的gTrade提供去中心化的交易体验，完全掌控资金，无需存款或注册。该平台使用中位数现货价格以避免虚假波动，并保证以零滑点执行订单。用户可以交易加密货币、外汇和大宗商品，具有高杠杆，加密货币高达150倍，外汇高达1000倍，大宗商品高达250倍，所有这些都以具有竞争力的费用进行。gTrade通过100%的链上交易执行确保透明度和去中心化，提供由三年多的用户反馈塑造的用户体验。^[3]

gTrade的交易引擎不依赖于订单簿或每个交易对的单独流动性，而是对所有交易对使用gToken金库，使其资本效率提高100倍以上。使用合成杠杆代替借入杠杆，进一步提高资本效率，具体取决于所使用的杠杆。gTrade采用实时定制的Chainlink去中心化预言机网络（DON）来提供按需链上现货价格，标志着此类预言机网络的首次主网部署。^[3]

gTrade Credits

gTrade Credits 是一个于 2024 年 4 月推出的费用折扣计划，旨在根据交易者过去 30 天的交易量奖励交易者。交易者通过每次开仓和平仓交易赚取积分，这些积分在不同的资产类别中进行标准化，以确保公平性。这些积分累积起来可以解锁分级费用折扣，开仓和平仓费用最高可享受 40% 的折扣。该计划不适用于基于时间的费用，如借款费用。随着交易者积累积分，他们会提升等级以获得更大的折扣，这反映了他们持续的交易活动。 ^[4]

已上市代币

• Lista DAO
• ZKsync
• Aethir
• IO.NET
• BRETT
• Renzo Protocol
• Meson Network
• Safe
• Saga
• Parcl Protocol
• Omni Network
• Toncoin
• Pendle
• Bittensor
• Zeus Network
• Tensor

gToken 金库

gToken 金库，遵循 ERC-4626 标准，代表底层 ERC-20 资产（例如，DAI 的 gDAI）的份额。这些金库充当所有平台交易的交易对手方，盈利从金库支付，亏损存入。作为回报，金库赚取一部分 交易费用，分配给 gToken 持有者，激励他们保持 质押 状态。 ^[5]

金库的抵押取决于交易者的损益。只要赚取的费用超过支出，质押者就能获得正回报，这种趋势已经维持了两年多。该协议有风险管理措施来维持这种平衡。当总体损益为负时，金库会用这些资金创建一个缓冲，以保护质押者和协议免受未来差异的影响。Epoch 系统会捕获未平仓损益的快照，以近似实际 抵押率 并最大限度地降低风险。 ^[5]

gDAI 金库

gDAI 金库解决了之前 DAI 金库存在的问题，例如风险分配不均和激励机制不一致，专注于提高效率和风险管理。该金库围绕 gDAI 构建，gDAI 是一种代表 DAI 持有者所有权的 ERC-20 代币。该金库遵循 ERC-4626 代币化金库标准，用于产生收益的资产。这种设计简化了用户和开发者的可组合性。 ^[6]

gDAI 以当前价格 铸造 和 销毁，不会影响代币的价格。它使用汇率模型，其中 gDAI 和 DAI 之间的汇率以算法方式变化，确保所有质押者平等分担损失和风险。该模型还使协议能够在 流动性 风险较高时期实施强大的财务激励措施。gDAI 的价格由每个 epoch 开始时未平仓交易的 PnL 值和累积的 DAI 奖励决定。 ^[6]

gToken

gToken是ERC-20代币，代表基础资产的所有权，其汇率根据累积费用和交易者盈亏（包括未平仓和已平仓）实时变化。金库包含两个组成部分：抵押资产，代表100%的抵押，以及超额抵押（OC）层，即超过100%的部分。例如，一个110%的金库意味着OC为10%。 ^[5]

超额抵押层充当交易者和贷款人之间的缓冲，盈亏会影响超额抵押，只要它存在。金库可以是超额抵押（>=100%）或抵押不足（<100%）。在超额抵押状态下，一部分交易者损失会被转移到一个池中，用户可以使用1小时TWAP通过场外交易（OTC）出售GNS以换取资产，从而避免滑点和价格影响。然后，出售的GNS会被销毁，以抵消抵押不足时的任何铸造。 ^[5]

在抵押不足状态下，会铸造GNS并通过场外交易出售以换取资产，从而补充金库。每24小时最多铸造GNS总供应量的0.05%（每年18.25%）。铸造和销毁都是去中心化的，并且仅在有人与金库交互时才会发生。 ^[5]

gNFT

gNFT是一种ERC-721代币，代表锁定gToken份额的所有权。这些gToken以折扣价购买，折扣取决于贷款人选择的锁定持续时间。锁定的gToken可以在指定的锁定期限结束后解锁。 ^[5]

Epoch系统

Epoch系统为去中心化金库提供开放的PnL数据，增强其对抵押率的理解。在链上实时计算开放PnL的计算成本过高。Epoch系统在两种状态下运行：^[5]

1. 提款窗口：接收开放PnL值之前的时期，允许质押者执行与提款相关的操作，例如请求和提款。
2. 开放PnL窗口：epoch关闭之前的时期，协议从预言机请求开放PnL快照。向预言机网络发出多个请求，并在请求期间对中位数进行平均。然后，将生成的PnL值用于后续的epoch。

提取锁仓

为了提高金库安全性并防止 PnL 变化被抢先交易，资产提取通过请求系统进行，而不是立即提取。提取期限取决于金库的抵押率，根据抵押率，质押者在请求后需要等待 1、2 或 3 个 epoch。如果质押者错过了提取窗口，他们必须提交新的请求。 ^[5]

GNS 代币

GNS 代币 ($GNS) 旨在提高流动性效率、优化资源，并为生态系统参与者提供高质量的交易体验和回报。最初作为 Ethereum 上的 $GFARM2 代币推出，并在 ETH 和 GFARM2/ETH LP 池中公平分配，后来被桥接到 Polygon，并以 1:1000 的比例拆分为 $GNS。作为 Gains Network 的 实用代币，GNS 遵循 ERC-20 标准，总供应量为 38,500,000 GNS，最大供应量为 100,000,000 GNS。 ^[7]

$GNS 通过为 oracle 机器人和联盟 铸造 奖励、维持金库内的资产稳定性以及支持超额抵押来支持金库流动性。它通过 铸造 和 销毁 机制平衡 gToken 金库，金库充当 gTrade 交易的短期交易对手，$GNS 充当长期交易对手。这种机制可防止早期支持者的平台利益被未来大型投资者稀释，从而确保公平。 ^[7]

$GNS 还将在协议治理中发挥关键作用。超过 10% 的代币供应已通过 gTrade 产生的有机通货紧缩而被销毁。 ^[7]

GNS 质押

质押 $GNS 代币可以赚取平台费用产生的奖励，这些奖励以每笔交易的本地抵押品支付。目前支持的抵押品包括 $USDC、$DAI 和 $WETH。奖励从相应链上的平台收入中累积，这意味着在 Arbitrum 上质押 $GNS 可以从 Arbitrum 上的交易中获得奖励，Polygon 也是如此。^[8]

市场订单费用的 62.5% 和限价订单费用的 57.5% 分配给 $GNS 质押。由于 70% 的交易是市场订单，因此平均而言，所有订单费用的约 61% 用于 $GNS 质押。质押 $GNS 没有时间锁，允许随时提款。奖励根据交易者开仓和平仓使用的抵押品实时累积。^[8]

合作关系

可用链

• Polygon
• Arbitrum One

InsurAce

2022年3月2日，Gains Network与InsurAce合作，为其$DAI交易金库购买保险。InsurAce提供全面的保险服务，以保护DeFi用户的投资资产免受智能合约漏洞、托管人风险、IDO事件风险和稳定币脱锚风险的影响。 ^[9]

Immunefi

2022年3月10日，Gains Network与Immunefi合作，在其平台上启动漏洞赏金计划。Gains Network优先考虑安全性，并确保CertiK在更新之前审核所有智能合约。与Immunefi的漏洞赏金计划是一项至关重要的投资，旨在主动识别和解决潜在漏洞，从而降低通过黑客攻击进行利用的风险。^[10]

QiDAO

2023年3月3日，QiDAO 在 Polygon 上推出了 Gains Network 的 gDAI 金库，方便使用 gDAI 作为 抵押品 来 铸造 MAI，且不收取利息。 3 月晚些时候，类似的 vault 版本部署在 Arbitrum 上，扩大了不同 区块链 网络上的可访问性和功能。 ^[11]

Silo Finance

2023年3月8日，gTrade与Silo Finance合作推出了一个$GNS Silo，使用户能够通过共同激励的方式借出、借入或抵押他们的$GNS代币。 ^[12]

Pendle Finance

2023年3月9日，Pendle Finance 推出了一款使用 $gDAI 的利率产品。该产品使用户能够通过 $PT-gDAI 获得固定的收益回报，从而稳定其头寸，抵御波动。 ^[13]

Perpy Finance

2023年3月6日，Perpy宣布将gTrade交易对和资产类别整合到其金库中，旨在扩大收益机会并提高gTrade的交易量。 ^[14]

Ramses

在2023年3月15日，Arbitrum原生DEX Ramses 将 $GNS 和 $gDAI 集成到他们的流动性层中。与 Ramses 团队的合作侧重于利用他们的 ve(3,3) 基础设施来增强这两个交易对的流动性深度和可访问性。 ^[15]