0% read
最后更新:
Concrete
Concrete 是一个去中心化金融 (DeFi) 基础设施项目，为散户用户和机构运营自动化收益金库和链上资本配置产品。该协议由 Blueprint Finance 于 2023 年创立，旨在应对 2022 年 FTX 交易所倒闭事件。其金库将 DeFi 策略打包成结构化的风险管理产品，使存款人无需亲自在不同协议之间转移资金。[1][2]
概述
Concrete 被描述为一套 DeFi 产品，为任何链上资产提供自动化收益策略。用户将资产存入金库，协议的量化系统会在无需用户进一步干预的情况下，在链上机会中分配、重新平衡和复利收益。[5] Concrete 声称，它不需要用户在不同的货币市场之间移动，而是自动将资产转移到表现最好的协议中，并跨多个 blockchains 提供统一的体验，将其定位为解决其他 DeFi 平台碎片化问题的方案。[5] 该项目针对的两类用户群体是寻求收益最大化的 liquidity providers 以及在集成 DeFi 平台中寻找最佳利率的交易者。[5]
Concrete 自己的平台数据显示，平台资产约为 9.023 亿美元，处理资产达 112.5 亿美元，CoinMarketCap 和 CoinGecko 都将其基础设施描述为同时支持加密原生资产和现实世界资产。[6][3] 2026 年 10 月报告中引用的 DefiLlama 数据显示，Concrete 几乎所有的 TVL 都在 Ethereum 上——约 11.8 亿美元，占总额的 93.6%——同时在 Stable、Arbitrum、Berachain、Katana 以及另一条链上也有活动记录，总计有六条活跃链。[1] 同一数据显示，在 34 个被追踪的收益池中，存款人的平均年化利率为 7.1%，收益随金库和底层投资的不同而变化，而非固定利率。[1]
历史
Concrete 由 Blueprint Finance 开发，旨在应对 2022 年 FTX 崩盘事件。其介绍材料将 2021 年 5 月的加密货币崩盘以及 FTX 和 Terra 的倒闭视为该协议保护功能旨在解决的严重清算事件。[2] 该项目成立于 2023 年，最初专注于自动化收益管理工具，随后扩展到针对机构客户和资产管理者的产品。[1]
2024 年 10 月 29 日，Concrete Protocol 宣布收购 Jet Protocol，后者是 Solana 区块链上早期的货币市场，曾于 2024 年 5 月关闭。Concrete 表示，新版本的 Jet Protocol 将重新部署在 Solana 和 Atlas 区块链上。[2]
该协议最显著的里程碑出现在 2026 年 9 月底，当时推出了其治理代币并成立了 Concrete 基金会。项目于 2026 年 9 月 18 日宣布了代币 CT，并声明当时没有任何代币申领、预售或早期访问计划处于活动状态，代币生成事件的细节将另行公布。[1] CT 于 2026 年 9 月 30 日正式推出，同时成立了 Concrete 基金会，负责监督 CT 治理和 CT 财库。[4][1] 截至 2026 年 9 月，该平台报告的存款额已超过 12 亿美元。[4]
技术与架构
Concrete 设计的核心是基于 ERC-4626 标准构建的收益型金库，该标准是 以太坊 针对代币化金库的规范，扩展了 ERC-20 代币标准。在 ERC-4626 框架下，用户将 ERC-20 资产存入金库并获得按比例分配的份额，这些份额可以通过销毁来提取底层代币。[2] 在 Concrete 的实现中，比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或 稳定币 等资产的存款人会收到以 ct[资产] 命名的 Concrete 资产（例如 ctETH），这些资产代表了底层资产加上累计收益，并可用作 抵押品 或在生态系统中进行质押。[2][4] 当赎回流动性暂时受限时，提款请求将进入赎回队列。[2]
Concrete 将其网络架构描述为枢纽-辐射（Hub-and-Spoke）模型，其中托管在专用应用型 区块链 上的 Concrete 枢纽（Hub）使用 LayerZero 跨链消息传递与连接的辐射链（Spoke Chains）进行通信。其集成目标涵盖了 以太坊虚拟机 (EthereumVM)、SolanaVM 和 MoveVM 执行环境。[2] 金库内存入的资金被分为两部分：一部分在货币市场和策略中进行积极管理以优化回报，另一部分则作为储备金用于支持平台的贷款保护系统。[2]
一个名为概率引擎（Probability Engine）的量化组件应用统计方法来估算 抵押品 贬值的可能性，并建立自动保护协议，为接近 清算 阈值的仓位提供资金。[2] 该协议将此功能与金库框架、多链集成以及作为全套后端服务提供的量化分析工具相结合，用于自动化、经过审计的金库。[1]
审计
Concrete 声称其金库经过审计，并宣传“由最优秀的机构审计”。[6] CT 代币接受了安全公司 Halborn 的核心审计和补充审计。[7] Zellic 公司在 2025 年对 Concrete 进行的一项审计报告显示了 25 个问题，其中包括在审查的智能合约代码中发现的两个严重（critical）发现和六个非严重发现。[1] 关于该协议的报告指出，由于 Concrete 依赖于其他 智能合约 和 DeFi 产品，存款人仍面临智能合约和流动性风险，审计可以减轻但不能消除这些风险，且托管相关产品带有额外的依赖性。[1]
产品
Concrete 目前的产品线围绕公共金库、白标企业服务和托管集成产品展开，其长期计划中还描述了额外的借贷和保护模块。[4]
面向消费者的产品 Concrete Earn 允许流动性提供者将资产存入 ERC-4626 金库，并在多个 DeFi 协议中获得自动化的收益优化。[2] Earn 金库会不断将存入的资产重新分配到收益最高的机会中，并与多个货币市场集成，根据市场状况的变化在它们之间进行重新平衡。[5] Concrete 将这种体验描述为“一次存入，由其量化系统处理分配、再平衡和复利”，其界面设计旨在让用户无需连接多个平台、理解复杂协议、切换网络或监控市场。[6][5]
企业级（Enterprise）产品被描述为一种面向交易所、钱包、托管机构和资产发行方等机构的白标解决方案，允许他们推出链上金融产品。[6][3]
AssetCX 是一款托管集成产品，它将机构托管合作伙伴直接连接到协议，使资产在保持安全托管的同时能够赚取收益。[4] Concrete 表示，通过 AssetCX，资产可以保留在中心化金融平台的托管中，同时在 Concrete 的基础设施上赚取收益，并且它与合格的托管人集成，以将更多资产带入链上。[6][3] 该产品创建了代表在获批托管人处持有的资产的链上代币，潜在的机构用户可以通过咨询流程申请加入 Concrete 的托管和收益产品。[1][6]
早期的文档描述了借贷和保护产品，Concrete 将其视为完整 DeFi 套件愿景的一部分。Concrete Borrow (Lite) 被描述为聚合了包括 Aave、Radiant、Silo 和 Compound 在内的货币市场的借贷利率，Concrete 负责支付发起贷款的 Gas 费用，并提供统一的投资组合页面，用于监控跨多个贷方和链的贷款。[2] Concrete Protect 被描述为提供信用额度以提高贷款的贷款价值比（LTV），从而在抵押品下跌时保护借款人免于清算；保护功能部署在增加缓冲的资本分层中，如果所有分层都耗尽，协议声明它将“通过退还任何剩余资产来确保更理想的退出”。借款人通过支付少量费用来激活保护。[2] 金库存款人被描述为可以获得这些保护服务产生的费用分成，包括开启和取消保护计划的费用，以及在保护期间触发索赔产生的费用。[2]
Concrete 表示计划重新引入借贷和保护机制，与其现有的 Earn 金库基础设施原生集成。这些规划中的层级包括通过未来的借贷产品在没有传统清算风险的情况下获取流动性——允许用户在不出售 Ethereum 等长期持仓的情况下，以存款为抵押借入稳定币或其他资产——以及提供多层清算保护的可选保护模块，用于监控仓位并在需要时注入信用。[5]
生态系统与合作伙伴
截至2025年2月，这些金库运行着一种存款与收益模型，Concrete已与 Morph、Berachain、Ethena Labs 和 Movement 合作创建了金库。[2] 通过与 Movement Labs 的合作，Movement 金库让用户能够获取 Movement 生态系统中的收益，并支持来自领先资产发行方的 BTC、稳定币 和 MOVE 代币，其中 Concrete 负责管理支持 Ethena 的 USDe 合成美元的稳定币金库。[2] 与 Morph（被描述为一种使用混合乐观和零知识 Rollup 扩展方案的 Ethereum Layer 2）的合作，开启了跨 Morph DeFi 生态系统的自动化收益，支持的资产包括 AUSD、USDe、sUSDe、weETH、WETH、WBTC、USDC 和 USDT。[2]
更广泛的生态系统涵盖了多个额外的集成。在 Berachain（一个使用流动性证明共识且与 EVM 等效的 Layer 1）上，Concrete 与 Ethena 合作管理了 Boyco 存款活动，该活动截至2025年2月已经结束。[2] Lombard Protocol 提供 LBTC（一种用户可以存入 Concrete 金库的流动性计息 Bitcoin 代币），而 Solv Protocol 则实现了 Bitcoin 质押和跨链，使得 BTC 可以通过其质押抽象层存入 Concrete 金库。[2] 合成美元协议 Ethena 贡献了 USDe、sUSDe 及其 ENA 代币作为存款资产，而支持 Optimism 和 Arbitrum 框架的 Rollup-as-a-Service 提供商 Conduit 也被列为该生态系统的基础设施合作伙伴。[2]
CT Token
CT 是 Concrete 生态系统的原生治理和配置代币，在 Ethereum 上作为标准的 ERC-20 代币实现，并已部署在 BNB Chain 上。[4][7] 它于 2026 年 9 月 30 日的代币生成事件中正式推出。[1] 该代币拥有 1,000,000,000（10 亿）枚 CT 的固定上限供应量，没有通胀机制；其总供应量和最大供应量据报告均为 10 亿枚。[4][3] 代币合约地址为 0x0a092e544da31150b439a1aaa1a3a2214a867f46，可在包括 Etherscan 和 BscScan 在内的浏览器上进行验证。[8]
代币供应量分配在四个池中：35% 分配给生态系统，用于社区分配、流动性和增长；28% 分配给投资者；22% 分配给团队；15% 分配给 Concrete 基金会，用于安全、治理和开发。[4] 生态系统分配进一步细分为社区池和流动性池。[1] 团队和投资者的分配受长期归属计划的约束，尽管在审查的材料中未披露具体的逐日归属细节。[4][1]
在效用方面，锁定 CT 的合格持有者可以对协议配置进行投票，包括批准新的收益策略、对抵押品进行分类、设定费用框架以及管理国库政策——治理范围涵盖 Concrete 的 Earn、Vaults、Enterprise 和 AssetCX 产品。[4][1] 质押 CT 可能会针对用户自身的活动提供预定义的协议端费用调整，并使质押者有资格获得基于参与的奖励，但具体的奖励率不予保证。[4] 该项目表示，计划随着时间的推移将更多硬编码的决策转移到基于代币的治理中。[1] 该代币不赋予对协议的经济索取权：Concrete 声明 CT 不赋予对协议或其资产的所有权、股权、债务、股息、利润分享或索赔权。[7][4]
CT 现货交易于 2026 年 9 月 30 日在几家中心化交易所开始，随后在主要衍生品平台上推出了挂牌 CT 永续合约的衍生品市场。[1][8]
在发布时，Concrete 的披露信息中不包含有关 CT 流通供应量的验证信息，包括 CoinGecko 和 CoinMarketCap 在内的第三方追踪机构也缺乏该代币的流通供应量数据。[1][3] 作为一种新交易的资产，CT 的流动性低于成熟代币，且团队和投资者分配的逐步归属和释放引入了未来供应进入市场的预期。[1]
根据欧盟《加密资产市场监管条例》(MiCAR)，Concrete Network, Ltd. 被确定为寻求 CT 准入交易的人员。[7] 该项目的营销传播带有标准披露，即这些内容未经任何欧盟成员国主管当局审查或批准，寻求准入交易的人员对其内容负全部责任。[6]
融资
Concrete 自创建以来已通过多轮融资筹集了资金。早期融资轮筹集了 750 万美元，由 Hashed 和 Tribe Capital 领投，SALT、Kyber、Hypersphere、Awesome People Ventures、Avalanche Foundation 和 Terra Nova 也参与了其中。[2] 2025 年 6 月，Concrete 在由 Polychain 领投的一轮融资中筹集了 950 万美元，YZi Labs、VanEck、BitGo、Gate Ventures 及其他投资者参投。[1] DefiLlama 列出的 2024 年和 2025 年融资轮次的总披露融资金额为 1700 万美元。[1]
2026 年 8 月，Blueprint Finance 表示已完成由 Polychain Capital 领投的战略投资轮，具体金额未披露。该轮融资的其他投资者包括 Bullish、Keyrock、BitGo、FalconX、G-20、Flowdesk、JPEG Trading、Sentient Capital、Andes 和 2Square。该轮融资吸引了风险投资、做市和托管服务公司，旨在扩大 Concrete 提供的机构级 DeFi 服务。[1]
关于该协议的报道将其链上经济数据视为活跃度的指标。2026 年 10 月引用的 DefiLlama 数据显示，Concrete 在 30 天内赚取了约 234 万美元的费用，迄今为止的协议费用总计约 502 万美元，迄今为止的协议总收入约为 39.6 万美元；该协议的 TVL 在过去 30 天内增长了 9.6%。[1]
治理与组织
Concrete 的治理和法律结构分为运营实体和基金会。在英属维尔京群岛注册的 Concrete Network, Ltd. 发行了 CT 并担任官方代币发行方，而总部位于开曼群岛的 Concrete Foundation 则负责协调治理并管理 CT 财库。[4][7] 对该协议金融操作系统的决策旨在通过 CT 实现去中心化：锁定代币的持有者将获得批准策略、分类抵押品、设定费用以及指导财库政策的权限，其明确意图是逐步将控制权从硬编码参数转向链上治理。[4]
该协议由 Blueprint Finance 构建。其领导团队包括：联合创始人兼首席执行官 Nic Roberts-Huntley，他被描述为美国一家风险投资公司的前副总裁，并拥有牛津大学的工商管理硕士（MBA）学位；联合创始人 Dillon Liang（也写作 Dillon Lang），曾从事风险投资筹款工作，毕业于加州大学洛杉矶分校；以及联合创始人兼产品负责人 Graeme Barnes。[1][2]
在更广泛的 DeFi 市场中，DefiLlama 将 Concrete 归类为链上资本分配器，而非传统的借贷市场。按 TVL 计算，其约 12.6 亿美元的规模低于 Aave（约 193.5 亿美元）和 Morpho（约 113.5 亿美元），但高于 Euler（约 3.55 亿美元）。相关报道将 Concrete 的模式（跨多个 DeFi 策略的自动化资本分配）与 Aave 的非托管借贷、Morpho 的借贷与隔离市场以及 Euler V2 的模块化 ERC-4626 金库借贷进行了对比。[1]
发现错误了吗？
